GRWG 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
GRWG 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
GROW GENERATION CORP 的大部分營收來自商業種植業者和家庭種植者採購的建置及日常栽培用品,用途涵蓋大麻、工業大麻及蔬果種植。需要持續補充的營養劑、添加劑和栽培介質占園藝銷售的大宗;照明及環境控制設備則用於建置種植設施。公司除了銷售第三方產品,也販售 Charcoir、Drip Hydro 等自有品牌。種植者透過門市、商業銷售團隊及 growgeneration.com 購買,零售商和經銷商則向其批發業務採購。
規模較小的 Mobile Media(簡稱 MMI)業務,向需要節省空間的企業銷售客製化層架及移動式儲物系統,並提供設計、許可申辦及安裝服務,從設備與相關服務取得營收。
公司銷售並未集中於單一客戶,但部分需求取決於大麻及工業大麻種植業者的經營活動與種植許可。即使州法允許,大麻在美國聯邦法律下仍屬非法,因此許可與執法變化會影響客戶能否營運及採購。公司銷售的部分農藥產品也必須取得聯邦或州級登記,除非符合豁免條件。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
GrowGeneration的業績主要取決於美國大麻種植業者在日常耗材與種植設施設備上的支出,以及自有品牌的成長與利潤率。
iPower, Inc.透過網路銷售水耕設備與園藝用品,與GrowGeneration爭取種植者在照明、通風及其他種植產品上的支出。
Innovative Industrial Properties, Inc.與GrowGeneration都仰賴美國大麻業者:前者向持有州級執照的業者出租設施並收取租金,後者向種植業者銷售設備與耗材。觀察其大麻租戶的財務狀況與設施投資,可了解這類客戶的支出動向。
Innovative Industrial Properties, Inc. 財報IIPR
Innovative Industrial Properties的財報會透露其持有的種植設施租戶經營是否穩健,為GrowGeneration的種植設備與耗材客戶提供需求線索。
看租戶的付款與續租情況,以及設施出租和租賃活動是否穩健。租戶經營穩、租賃需求有支撐,表示這些種植商較有能力繼續投入設備和耗材;租戶承壓或設施需求轉弱,則意味GrowGeneration面向這類客戶的銷售可能更難恢復。
GROW GENERATION CORP 財報這家公司
GrowGeneration這份財報會顯示,種植與園藝業務能否穩住銷售,同時留住自有品牌帶來的毛利率改善。
把種植與園藝業務的銷售額和毛利率放在一起看,也留意自有品牌銷售占比。銷售止跌、毛利率守住且自有品牌占比維持,表示品牌組合改善正在支撐這門生意;銷售繼續下滑或毛利率回落,則表示需求、定價或成本壓力仍壓過組合改善。