公司概覽

Finance of America Companies Inc.協助美國年長屋主將房屋淨值轉為退休所需資金，主要業務是逆向抵押貸款：借款人通常等到貸款到期才償還本金與利息。旗下Finance of America Reverse LLC（FAR）提供由美國聯邦住宅管理局（FHA）承保的房屋淨值轉換抵押貸款（HECM），也提供沒有這類保險的貸款。公司另有抵押順位在既有房貸之後的逆向抵押產品，讓符合條件的屋主保留原有房貸，並已透過Better平台開始承作傳統房屋淨值貸款。

公司承作貸款時賺取手續費及貸款承作收益，再將貸款出售給投資人，或把貸款現金流包裝成證券，以取得資金。逆向抵押貸款出售或證券化後，公司通常保留貸款服務權，也經常保留部分未來貸款現金流的權益。貸款承作收益，以及貸款組合扣除融資成本後的淨利息，是主要收入來源；貸款服務與保留的投資權益也帶來收入。

由於逆向抵押貸款借款人通常不定期支付本息，公司仰賴短期貸款融資，以及願意購買貸款或證券的投資人。聯邦保險貸款業務也高度依賴FHA的HECM計畫、Ginnie Mae的證券保證，以及維持相關業務資格。法規要求部分HECM貸款餘額增至規定上限時，公司必須從證券池買回貸款，因此還須備妥額外資金。各州核准程序與法律限制，則約束了無聯邦保險產品的供應範圍。這類逆向抵押貸款組合大多以加州房產擔保，因此特別仰賴加州住宅市場。