EHGO 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
EHGO 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Eshallgo Inc. 透過營運公司 Junzhang Shanghai,為中國的機構客戶提供印表機、影印機及相關用品,客戶可選擇購買或租賃。公司經銷 HP、Epson 和 Sharp 等品牌,並依客戶的列印需求推薦設備。設備、耗材與替換零件銷售貢獻了大部分營收,設備租賃及維修服務則帶來較少的收入。
公司希望轉向以服務為主的模式,但目前仍以產品銷售為主要業務。這門生意仰賴以合適的條件取得設備與用品,並以客戶能接受的價格出售。收回貨款也很重要:包括政府與國有單位在內的部分客戶,有時會超過約定的付款期限才付款。
Eshallgo 是一家開曼群島控股公司,透過合約而非直接持股控制 Junzhang Shanghai 和 Junzhang Beijing,並取得其經濟利益。由於中國限制外資參與加值電信業務,公司必須透過這類安排經營相關業務。公司對這些業務的控制仰賴合約持續有效,而中國的股息分配與外匯規定也限制了資金匯往境外母公司。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
EshallGo Inc.的業績取決於中國辦公設備支出及客戶對價格的敏感度,也須留意上游依賴:最大供應商夏普商貿(中國)占其採購額的12.4%。
EshallGo Inc.在中國經銷全錄辦公設備,兩家公司都仰賴企業採購印表機、影印機、耗材與列印服務的需求。全錄的「列印及其他」業務營收可用來觀察這項共同需求,而EshallGo Inc.透過設備銷售、租賃與維護取得收入。