DCOM 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
DCOM 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
迪募社群銀行透過旗下 Dime Community Bank 經營銀行業務,主要服務大長島地區與紐約市的中小企業、市政機構及個人客戶。存款是其承作貸款與投資證券的主要資金來源,另以借款等資金補充。借款人與證券發行人向銀行支付利息;其收入主要來自這些利息扣除存款及借款利息成本後的差額,而非服務收費。
其貸款主要是以大長島地區與曼哈頓房地產作為擔保的商用不動產、多戶住宅及住宅貸款,因此還款情況高度仰賴當地企業營運、房地產收入與價值。紐約的租金管制及租金穩定規定限制部分擔保公寓的租金成長,可能影響借款人的償債能力。銀行也需要留住存款並控制資金成本,才能維持貸款與投資收益和融資成本之間的利差。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
公積金金融服務與迪募社群銀行在紐澤西州、拿騷郡和皇后區爭取個人及企業存款,以及商用不動產和企業貸款客戶。觀察它對這些客群的放款業務,可了解迪募面臨的競爭。
OceanFirst Financial Corp 與迪募社群銀行在紐澤西州和紐約都會區爭取銀行客戶,兩家的放款業務都著重商用不動產和企業借款人。閱讀 OceanFirst 的財報時,重點看這些與迪募重疊的放款業務。
Peapack-Gladstone Financial Corp 與迪募社群銀行在紐約都會區爭取企業主、商用及多戶住宅貸款客戶,以及他們的存款。它由一位私人銀行客戶經理整合銀行與財富管理服務,是爭取這些客戶往來的競爭方式,值得留意。
富爾頓金融和迪募社群銀行都爭取紐澤西州需要商用不動產貸款、企業融資及存款帳戶的中小企業。對迪募而言,應留意富爾頓對這類客戶的放款和企業存款業務,而非其更廣泛的個人金融或財富管理服務。
富爾頓金融 財報FULT
富爾頓金融的財報會顯示新澤西州中小企業對商用不動產貸款、企業信貸和存款的需求,也能看出迪募社群銀行面對的競爭有多強。
看富爾頓面向企業的貸款和商業存款是否一起增加。兩者都穩健,表示新澤西州中小企業借貸和資金往來活躍,迪募社群銀行也有機會爭取這些客戶;貸款和存款都轉弱,則表示共同市場需求降溫,迪募社群銀行爭取貸款和低成本資金都會更難。
迪募社群銀行 財報這家公司
迪募社群銀行主要靠貸款和投資收入扣除存款及借款利息來獲利,這份財報會顯示資金成本有沒有侵蝕這部分收入。
把淨利息收入和存款成本放在一起看。淨利息收入增加、存款成本穩定或下降,表示貸款和投資收益跑在資金成本前面;淨利息收入轉弱、存款成本上升,則表示存款和借款正吞掉更多貸款及投資收入,銀行靠利差獲利的能力承壓。
聯準會利率決議
聯準會政策利率及貸款、投資與存款、借款利率調整的速度,會影響Dime Community Bank的淨利息收入,也就是貸款和投資賺取的利息減去存款和借款支付的利息。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
如果讀數意味利率上升,為留住存款而支付的利息及浮息借款成本,可能比貸款和投資收益率上升得更快,壓縮該行的淨利息收入;新借款人的借貸成本也可能提高。
低於預期時
如果讀數意味利率下降,存款和浮息借款的資金成本可能降低,但貸款和投資收益率也可能下滑;借款人還可能再融資償還利率較高的固定利率貸款,若該行無法以相近收益率補上,利息收入就會減少。