CCHH 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
CCHH 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
CCH Holdings Ltd 旗下的 Chicken Claypot House、Zi Wei Yuan 等品牌供應雞煲火鍋和魚頭火鍋。大部分營收來自馬來西亞直營餐廳的餐飲消費,食材與調味品銷售是第二大營收來源,加盟授權收入占比較小。
公司的中央廚房為直營及加盟門市製作湯底、醬料與半成品菜餚。加盟業者向公司採購食材,合約通常要求部分產品必須由公司供應;業者另支付品牌使用及營運支援費用,並依餐廳營業收入支付權利金。當地經銷商也向公司採購食材、調味品和包裝食品等商品。
業務仰賴馬來西亞消費者的外食需求,以及鮮雞、魚類等食材的穩定供應。餐廳和食品加工設施須取得營業許可及其他核准。公司曾揭露許可證與營業場所合規方面的缺失,表示已採取改善措施,並規劃進一步改善;若無法維持必要許可,門市營運可能中斷,新店開幕也可能延後。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
CCH Holdings Ltd 的業績主要取決於馬來西亞消費者的餐飲支出、當地火鍋競爭和食材成本,以及對經銷商和加盟店的食材銷售成長。
特海國際在馬來西亞經營的海底撈,與販售雞煲和魚頭火鍋的 CCH Holdings Ltd 爭取中式火鍋客群。關注其馬來西亞海底撈業務,可了解 CCH 餐廳面臨的競爭。