個股每日解讀

BY 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

BY 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Byline Bancorp, Inc. 透過 Byline Bank 經營銀行業務,主要服務芝加哥都會區的企業與個人。企業向銀行借款,用於日常營運、購置設備或商用不動產融資;企業與個人客戶的存款則支應銀行大部分的放款及租賃融資。放款與租賃融資貢獻了大部分利息及手續費收入。公司的主要收入來源是收取的利息扣除存款及其他融資利息成本後的淨額,因此,留住存款並控制資金成本是業務的關鍵。

旗下 Small Business Capital 也透過美國小型企業管理局(SBA)與美國農業部(USDA)的方案,向全美符合資格的小型企業放款。它通常將貸款中由政府保證的部分出售給投資人,在出售時取得收益,同時保留未獲保證的部分,以及收款和管理貸款的權利,藉此持續獲得利息與貸款服務收入。這項業務仰賴聯邦方案規則、獲准參與方案的放款機構資格,以及市場對保證貸款的購買需求。

Byline Bancorp, Inc. 與 Byline Bank 是獨立的法律實體,母公司的大部分營運現金來自銀行支付的股利。聯邦與州法律限制銀行可以向母公司支付的股利。

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來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 BY 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

BY 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶
  • Old Second Bancorp Inc 與 Byline 爭取芝加哥地區的商業貸款客戶、存戶與財富管理客戶。它的放款與存款定價,值得用來觀察 Byline 維繫客戶關係面臨的壓力。

  • First Busey Corporation 與 Byline 爭取芝加哥地區需要銀行服務的企業與存款客戶。

  • Midland States Bancorp, Inc. 與 Byline 爭取伊利諾州的企業銀行業務與存款。它強調與客戶建立長期關係,因此能否留住企業客戶值得留意。

  • First Mid Bancshares, Inc. 與 Byline 同樣服務伊利諾州的企業銀行客戶,也向商用不動產借款人提供貸款。

  • First Business Financial Services, Inc. 與 Byline 都以威斯康辛州的中小企業銀行客戶為對象;Byline 在該州的 Wauwatosa 設有分行。

  • Enterprise Financial Services Corporation 與 Byline 在全美彼此重疊的專業市場爭取非上市企業客戶,提供銀行服務與政府擔保的小企業貸款,也就是 SBA 貸款。它的 SBA 放款業務,值得與 Byline 出售貸款擔保部分、並持續提供貸款管理服務所取得的收入一併觀察。

  • CUSTOMERS BANCORP INC 與 Byline 透過企業貸款、政府擔保的小企業貸款(SBA 貸款)與設備融資爭取重疊的借款客戶,部分產品面向全美。它的設備融資業務,可用來對照 Byline 為設備供應商與最終使用者提供的融資。

  • Mercantile Bank Corp 與 Byline 都受美國中西部中小企業經營狀況影響:兩家公司都以存款支應企業、設備與不動產貸款。Mercantile 的企業放款品質與存款成本,可作為判斷 Byline 所處環境的參考。

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  • Peoples Bancorp Inc/OH 與 Byline 都向企業放款,並提供設備租賃與融資,因此企業投資與借款人的還款能力都會影響兩家公司的獲利。Peoples 的設備融資需求與信用損失,值得與 Byline 的設備融資業務對照觀察。

前瞻

今天10月20日週二

  1. 具體時間待公布

    Mercantile Bank Corp 財報MBWM

    Mercantile Bank Corp這份財報可讓讀者觀察中西部企業借款人的還款狀況,以及銀行吸收存款的成本;這兩項也關係到Byline的貸款與資金來源。

  2. 具體時間待公布

    Peoples Bancorp Inc/OH 財報PEBO

    Peoples Bancorp的財報會呈現設備融資需求和相關信用損失的變化,讓讀者參照Byline設備租賃業務所服務企業的處境。

明天10月21日週三

  1. 具體時間待公布

    Enterprise Financial Services Corporation 財報EFSC

    Enterprise Financial Services Corporation和Byline都承作面向小企業的SBA貸款;Enterprise的放款情況和出售政府擔保部分的收入,可讓讀者觀察Byline這項業務所處的市場。

  2. 具體時間待公布

    Old Second Bancorp Inc 財報OSBC

    Old Second Bancorp在芝加哥地區和Byline爭取企業客戶與存款;它的貸款定價和存款成本可顯示這場競爭是否正在壓縮銀行的利差。

2 天後10月22日週四

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Byline Bancorp, Inc. 財報這家公司

    Byline主要靠貸款和租賃賺取利息,再以存款支應這些資產;這份財報會顯示,存款成本和收購貸款利息增益變化後,這門生意還能不能帶動淨利息收入成長。

8 天後10月28日週三

  1. 下午2:00美東

    聯準會利率決議

    Byline透過貸款與租賃賺取利息,也須為存款與借款支付利息,因此,美國聯準會政策利率(短期借貸成本的基準)會隨資產與資金成本重新定價而影響兩者。