BSET 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
BSET 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
巴塞特家具工業公司提供訂製家具與搭配的家飾,協助消費者布置居家空間。旗下 Bassett Home Furnishings 門市提供免費到府或線上設計諮詢,協助顧客挑選家具。自營門市貢獻大部分營收,其中訂製布面軟墊家具是銷售額最大的品類。
公司也供貨給獨立經營的 Bassett Home Furnishings 門市、其他家具零售商及室內設計公司,賺取批發收入。大部分批發銷售來自 Bassett 門市網絡。批發家具主要在美國製造,使用美國及全球採購的材料;多數正式風格的臥室與餐廳家具則向海外工廠採購,主要來自越南。
這項生意相當仰賴顧客到店選購,以及他們是否喜歡公司的家具設計。網站供顧客查詢產品、購物及聯繫門市設計顧問,但網路銷售規模仍遠小於實體門市。來客數下降已使零售模式更具挑戰,公司持續評估哪些門市應該保留。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
巴塞特家具工業公司的業績取決於消費者是否願意花錢買家具、品牌門市來客量,以及對其主要在美國製造的訂製家具的需求。
伊森艾倫與巴塞特家具工業公司爭取購買訂製軟體及木製家具的消費者;兩家公司都製造家具,並透過提供室內設計服務的品牌門市銷售。伊森艾倫的訂製家具銷售表現,可用來觀察同樣影響巴塞特的消費者家具支出。
新屋開工(9月)
新屋開工、許可和銷售數據之所以關係到巴塞特,是因為住宅活動會影響消費者信心及其在自營和加盟門市對訂製家具的需求,進而改變零售購買和批發出貨。
市場預期1.31M上次公布1.275M
高於預期時
若讀數高於預期的1.31M,它也高於前值1.275M。建房和新屋銷售增加,可能帶動消費者在巴塞特門市及加盟門市購買家具,從而提高門市銷售和批發出貨;許可增加也可能預示後續需求獲得支撐。
低於預期時
建房和新屋銷售減少,可能削弱購屋者信心,降低消費者在巴塞特門市及加盟門市購買家具的需求,從而減少門市銷售和批發出貨;許可減少也可能意味後續支撐較弱。
伊森艾倫 財報ETD
伊森艾倫的財報會顯示,消費者是否還在購買可客製化的軟體和木製家具,為巴塞特家具工業公司的相似業務提供需求參照。
看伊森艾倫可客製化家具的銷售表現,判斷消費者對這類家具的需求是否穩健。銷售走強,表示消費者仍願意購買可客製化的軟體和木製家具,對巴塞特家具工業公司的同類產品需求是正面訊號;銷售轉弱,則表示這類消費可能正在收縮,巴塞特的門市銷售和批發訂單也更容易承壓。最後要看的是,這個直接競爭品類的需求是在支撐巴塞特,還是在增加它的壓力。
零售銷售月增率(10月)
零售銷售反映消費者在商店的支出;支出強弱會影響消費者透過巴塞特門市、加盟門市和獨立零售商購買其訂製軟墊家具、木製家具及其他居家用品的數量。
零售銷售走強,表示消費者支出增加,可能支撐消費者透過巴塞特門市及零售客戶購買家具;銷售走弱則表示支出減少,家具購買、門市銷售和批發訂單可能隨之減少。