AUUD 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
AUUD 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Auddia Inc. 已從向廣播聽眾收費,轉為面向藝人和唱片公司的訂閱模式,協助他們推廣音樂。客戶可透過 Discovr Radio 上傳歌曲、管理推廣活動並查看成效報告。歌曲經由 faidr 觸及聽眾;聽眾不必購買個人訂閱,即可收聽其中音樂電台的無廣告 AM/FM 網路廣播。
faidr 會暫存廣播音訊,並用人工智慧辨識廣告、歌曲和主持人談話。它可以略過聽眾選擇不聽的內容,改播與電台和聽眾相符的 Discovr Radio 歌曲,包括利用原本播放廣告的時段。因此,推廣業務既需要吸引並留住 faidr 聽眾,也需要吸引願意付費的音樂產業客戶。
新的訂閱業務仍處於商業化初期,Auddia 還需要籌資來完成產品開發並擴大營運。收聽功能也受到音樂著作權的約束:公司認為使用者主動暫存廣播供稍後收聽屬於合法的時移播放,但法院若作出相反認定,公司可能必須停用相關功能。公司尚未取得內容提供者授予的隨選收聽權利。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Auddia未來的營收取決於能否吸引藝人和唱片公司付費使用Discovr Radio,並在與TuneIn、iHeart和Audacy這些更直接的電台收聽對手競爭中擴大faidr的聽眾群。
Spotify Technology與Auddia爭取音樂聽眾和希望讓作品被發掘的藝人:前者向聽眾銷售訂閱,後者則透過Discovr Radio向藝人和唱片公司收費,將歌曲放入faidr的AM/FM電台串流。值得留意Spotify協助藝人接觸樂迷的工具,其吸引力會影響Auddia爭取音樂推廣客戶的能力。
谷歌在兩端與Auddia競爭:YouTube Music與faidr爭取音樂聽眾,YouTube則為藝人提供另一個讓作品被發掘及付費推廣音樂的管道。
Spotify Technology 財報SPOT
Spotify的財報會顯示,它為藝人提供的觸及歌迷和音樂發掘工具有多大吸引力,這會影響Auddia能否說服藝人和唱片公司付費,透過faidr推廣歌曲。
留意Spotify披露的藝人觸及和音樂發掘工具使用情況,以及相關服務帶來的客戶或收入成長。使用情況和客戶成長強,表示藝人有吸引力十足的替代管道,Auddia更難賣出付費推廣;相關訊號偏弱,則讓Auddia有較大空間,但不代表藝人會改為付費使用Discovr Radio。
Auddia Inc. 財報這家公司
Auddia這份財報會顯示,Discovr Radio透過faidr推廣歌曲是否已開始帶來收入,還是公司仍在投入開發、尚未建立付費業務。
把收入和營運開支、現金消耗放在一起看。收入增加,開支和現金消耗卻沒有同步擴大,表示付費推廣業務開始有進展;收入仍少或沒有,現金卻持續用於營運和開發,就表示商業化還追不上投入,公司仍需要外部資金。