AEVA 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
AEVA 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Aeva Technologies, Inc. 製造感測器並開發配套軟體,協助車輛與工業系統感知周遭環境。其專有的 4D 光達使用連續雷射光束,同時測量物體的距離與移動速度。汽車與工業客戶付費購買原型感測器及工程開發服務,讓這項技術符合各自研發與測試計畫的需求。這類開發合作貢獻了幾乎全部營收,其中汽車應用占有重要比重;大部分營收來自少數客戶。
目前商業交付規模仍很小。要從開發服務進入大量供貨,必須由客戶完成測試、整合 Aeva 的技術,並推出採用該技術的產品。一家歐洲大型車廠已選定 Aeva,作為其規劃中全球自動駕駛車款平台的獨家光達供應商,但獲選不等於取得確定的大量訂單。截至最新報告發布時,尚無客戶完成進行中的測試驗證,或簽訂正式的量產供貨協議。
公司的雷射產品須符合美國食品藥物管理局的認證與紀錄保存要求。違規可能導致公司被要求停止銷售配送或召回產品。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Innoviz Technologies Ltd. 與 Aeva 爭取自動駕駛車輛及非汽車領域客戶的光達感測器與感知軟體訂單。可留意 Innoviz 乘用車專案進入量產的進展,觀察兩家公司爭取車廠業務的動向。
Ouster 與 Aeva 爭取汽車及工業自動化客戶的光達感測器與感知解決方案訂單。留意 Ouster 對工業客戶的銷售情況,有助於觀察 Aeva 同樣鎖定的市場需求。
AEye, Inc. 與 Aeva 爭取汽車開發專案的預算:兩家公司都銷售光達硬體,並透過軟體客製化與工程服務收費。可留意 AEye 來自車廠及其一階供應商的開發合約營收,觀察光達專案的投入;Aeva 的營收實現時點也取決於客戶的開發進度。
Ouster 財報OUST
Ouster 這份財報會顯示工業客戶是否仍在購買其光達產品,為 Aeva 也在爭取的工業自動化市場提供需求線索。
看 Ouster 工業業務的銷售變化,不要把它的總銷售直接當成 Aeva 的訂單。工業銷售走強,表示工業客戶仍在採購光達,Aeva 所瞄準的市場需求有支撐;若走弱,則代表這類客戶的採購環境可能轉冷,Aeva 的工業專案也面臨較弱的需求背景。這是市場訊號,不是 Aeva 自身銷售的證明。
Aeva Technologies, Inc. 財報這家公司
Aeva Technologies 這份財報會顯示,汽車與工業客戶的專案進展有沒有帶來更多光達交付,以及這些收入能不能涵蓋產品與工程服務的成本。
把產品收入和工程服務收入的變化,連同收入成本與毛損放在一起看。產品收入增加、毛損收窄,表示交付增加正開始涵蓋製造與服務成本;若收入成長主要來自工程服務、毛損卻擴大,則表示客戶專案雖在推進,Aeva 提供產品與服務仍未收回相應成本。結果將說明專案進展有沒有轉化成更可持續的交付經濟性。
Innoviz Technologies Ltd. 財報INVZ
Innoviz Technologies 這份財報會顯示其乘用車光達專案離量產有多近,為 Aeva 爭取車廠業務的進展提供參照。
看 Innoviz 的乘用車專案是否有從開發、測試走向量產的具體進展,並把專案進度與相關收入或交付變化放在一起。若專案推進且交付增加,表示車廠正把競爭對手的光達方案往商業化推,Aeva 的汽車專案也必須跨過同樣的驗證與量產門檻;若仍停留在開發階段,則表示把車廠專案轉成量產業務仍不容易。