ADXN 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
ADXN 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Addex Therapeutics Ltd 開發尚未核准的藥物,並非銷售已上市藥品。主要候選藥物 dipraglurant 正朝中風或創傷性腦損傷後的復原治療方向開發,另有一項針對慢性咳嗽的候選藥物。目前沒有候選藥物取得上市許可,公司也從未有藥品銷售收入。
公司收入有限,主要是 Indivior 為維護已授權專利支付的費用,先前的研究經費合作已經結束。Indivior 取得一項用於物質使用障礙、包括酒精使用障礙的藥物計畫的全球授權,並負責所選化合物的開發經費與決策。計畫若達成約定的開發、法規或商業化目標,Addex 可收取里程碑款項;產品若上市銷售,則可收取權利金。這些潛在收入取決於 Indivior 是否推進計畫,Addex 無權決定或否決其行動。
Addex 已將藥物探索平台及部分臨床前計畫出售給 Neurosterix,並保留 Neurosterix US Holdings LLC 的少數股權。公司也仰賴 Neurosterix 提供部分人員與基礎設施支援。發行及出售股份一直是主要資金來源,持續開發藥物仍需要大量額外資金。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Addex的前景取決於融資與臨床進展,值得關注的是Indivior取得授權的計畫、與Sinntaxis合作開發dipraglurant治療腦損傷的計畫,以及Addex持有的未上市公司Neurosterix的20%股權。
Addex仰賴銷售鴉片類物質使用障礙治療藥物的Indivior Pharmaceuticals, Inc.,由後者出資並開發從Addex的GABAB PAM計畫中取得授權、選定的物質使用障礙候選藥物。值得關注這款候選藥物在包括酒精使用障礙在內的適應症上的臨床進展:它可能為Addex帶來里程碑付款,商業化後還可能帶來銷售權利金。
Indivior Pharmaceuticals, Inc. 財報INDV
Indivior這份財報能顯示它是否繼續推進從Addex授權的成癮治療候選藥;計畫進展關係到Addex未來取得里程碑付款和銷售權利金的可能性。
留意Indivior對這項候選藥臨床開發的進展或投入。繼續推進,表示Addex仍有機會在達成約定里程碑時收款,並在藥物上市銷售後取得權利金;計畫停滯或縮減,這條潛在收入途徑就會轉弱。
Addex Therapeutics Ltd 財報這家公司
Addex沒有獲批藥物,仍須靠融資和合作收入推進研發;這份財報會顯示手頭資金能否支撐計畫繼續進行。
把現金餘額、營運現金流出和融資所得放在一起看。現金消耗放緩或新資金到位,表示Addex有更多空間推進慢性咳嗽等計畫;現金持續減少又沒有資金來源,研發就可能延後、縮減甚至停止。