RSI 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
RSI 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Rush Street Interactive, Inc. 通过应用和网站向玩家提供博彩服务,旗下使用的品牌包括 BetRivers 和 PlaySugarHouse,在哥伦比亚、墨西哥和秘鲁则使用 RushBet。公司几乎全部收入都来自个人玩家,而非向其他博彩企业提供服务。美国和加拿大贡献了大部分收入,其余来自拉丁美洲。
在大多数赌场游戏中,玩家与公司对赌,公司留下投注金额扣除中奖派彩和玩家优惠后的余额。体育博彩则通过在赔率中预留利润空间赚钱,收入同样来自扣除派彩和优惠后的投注余额,因此赛事结果会影响收入。在扑克游戏中,玩家彼此对局,公司则从投注中抽佣,并收取锦标赛报名费。
业务既依赖玩家持续参与,也取决于公司能否在各市场合法经营。除了博彩牌照和监管批准,公司在大多数经营地区还须通过当地赌场、原住民部落、赛马场或职业运动队取得合法的市场准入资格。如果这类合作关系终止,公司必须暂停当地业务,直到找到新的合作方。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Rush Street Interactive, Inc.的业绩取决于受监管线上博彩的需求、博彩税和客户留存,Kambi Group则是管理体育博彩风险与交易的重要平台供应商。
DraftKings与Rush Street Interactive, Inc.争夺北美受监管市场中在线投注体育赛事和玩赌场游戏的客户。值得关注其吸引这些玩家的产品和营销投入;体育博彩收入还会随赛事结果波动,并不只反映客户需求。
Flutter Entertainment旗下FanDuel与Rush Street Interactive, Inc.直接争夺美国线上体育博彩和赌场游戏客户。FanDuel的体育博彩收入扣除了支付给赢家的奖金和促销费用,因此判断竞争状况时,除了投注需求,也要看促销成本。
凯撒娱乐与Rush Street Interactive, Inc.争夺线上赌场和体育博彩客户,并利用实体赌场的会员数据库吸引玩家转到线上。可关注Caesars Rewards如何利用会员数据营销,将赌场、酒店和餐饮客户引向线上博彩。
佩恩娱乐的线上体育博彩和赌场平台与Rush Street Interactive, Inc.争夺玩家投注,但其整体业务仍以实体赌场为主。相比实体赌场业绩,Interactive板块更能反映这项竞争,不过该板块也包含实体体育博彩运营管理和媒体业务。
Codere Online Luxembourg, S.A.与Rush Street Interactive, Inc.旗下RushBet争夺墨西哥和哥伦比亚客户的线上赌场及体育投注。关注其在这两个市场的月均活跃玩家数,比整体业务业绩更能看清竞争对手的客户规模。
Super Group (SGHC) Limited旗下Betway和Spin与Rush Street Interactive, Inc.争夺线上投注和赌场游戏客户,但双方收入的地区构成差异很大,不能直接用Super Group的整体业绩作比较。
Rush Street Interactive, Inc.向玩家提供Inspired Entertainment, Inc.供应的线上赌场游戏,因此Inspired的Interactive游戏内容业务与Rush Street平台上的投注相连。应关注这项内容业务,而非Inspired的博彩机业务;Rush Street也开发自有赌场游戏,并称其利润率高于授权游戏。
Rush Street Interactive, Inc. 财报这家公司
Rush Street Interactive 主要靠玩家下注和赌场游戏收入赚钱,这份财报会显示新增收入能否在扣除派彩和促销后转化为利润。
把在线赌场和体育博彩收入,与收入成本放在一起看;收入成本包括玩家中奖派彩和促销等支出。收入增长快于成本,说明新增投注带来的收入正在转化为更多营业利润;成本增长更快,则说明吸引和服务玩家更贵,增长的利润含量在下降。
Flutter Entertainment 财报FLUT
Flutter Entertainment 的 FanDuel 与 Rush Street Interactive 争夺美国线上体育博彩和赌场玩家,这份财报能显示 FanDuel 的投注收入是否被派彩和促销支出侵蚀。
看 FanDuel 体育博彩收入与促销支出是否同步增加,并留意派彩对收入的影响。收入增长而促销支出受控,说明它能在不大幅补贴玩家的情况下争取投注,Rush Street Interactive 面对的竞争更强;收入增长主要靠促销,则说明争夺玩家的成本更高,市场份额未必能带来更好的利润。
Codere Online Luxembourg, S.A. 财报CDRO
Codere Online Luxembourg, S.A. 与 Rush Street Interactive 的 RushBet 在墨西哥和哥伦比亚争夺线上赌场及体育博彩玩家,其活跃玩家数能反映当地竞争对手的客群变化。
看 Codere Online 在墨西哥和哥伦比亚的月活跃玩家数,而不是它覆盖更广的整体业绩。玩家数上升,说明与 RushBet 争夺的客群在扩大,Rush Street Interactive 需要面对更强的获客竞争;玩家数持平或下降,则说明这家对手的客群没有扩大,但不能据此判断 RushBet 自身表现。