MX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
MX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
美格纳半导体提供用于控制和转换电能的元件,应用于电子产品、汽车和工业设备。收入主要来自 Power Analog Solutions 产品线,包括功率开关元件;Power IC 芯片贡献较小的一部分收入。公司已退出显示芯片业务,仅保留有限活动,以履行既有客户义务。
电子产品制造商需要先选用美格纳的元件并完成认证,公司才能在客户产品量产后获得相应销售收入。订单取决于终端产品需求,以及客户如何在获认证的供应商之间分配采购。多数销售通过授权代理商和分销商完成,收入集中于少数客户,其中 SAMT Co., Ltd. 占有很大份额。
美格纳在韩国设有主要制造业务,并将部分 Power IC 产品交由外部晶圆代工厂生产。自有工厂的盈利能力取决于产能是否得到充分利用,部分芯片的交付则依赖一家独立代工厂分配的产能。美国出口管制和制裁可能限制公司向受影响的交易对象销售产品或采购物资。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
万国半导体与美格纳半导体争夺计算机、消费电子、通信和电源厂商的订单,供应输送和控制电力的MOSFET、IGBT及电源芯片。值得关注其计算机业务销售:这是万国半导体最大的市场,也是美格纳半导体服务的市场。
安森美半导体公司与美格纳半导体争夺汽车、工业及其他电子设备厂商的订单,双方供应用于电力开关和管理的芯片,包括MOSFET、IGBT及电源管理器件。
达尔科技与美格纳半导体既争夺订单,也都高度受亚洲电子产品需求影响:双方销售用于电力开关或管理的芯片,达尔科技的MOSFET及模拟电源管理器件与美格纳半导体的分立功率器件及电源芯片竞争。
芯源系统与美格纳半导体争夺电子设备厂商的订单,供应管理电力、转换电压和控制照明的芯片。可关注其小型化、高集成度电源管理产品;芯源系统称这些产品能减少元件数量和功耗,这是它吸引客户选择自己的卖点。
Power Integrations Inc与美格纳半导体竞争,争取让电源及其他电子设备厂商在设计中采用各自的电力转换芯片和LED驱动芯片。可关注其整合功率开关与控制电路的产品;公司称这些产品能让客户减少元件数量,并更快完成设计。
纳微半导体向设备厂商供应氮化镓(GaN)和碳化硅(SiC)功率器件,争夺原本也可采用美格纳半导体硅功率器件的电力转换设计。它越来越聚焦高功率应用,双方竞争的领域也随之变化。
亚德诺半导体与美格纳半导体争夺客户的电源管理芯片订单,包括调节电力的开关稳压器和驱动LED照明的芯片。不过,亚德诺半导体的高性能模拟业务范围广得多,整体业绩与美格纳半导体的可比性较弱。
微芯科技与美格纳半导体争夺工业、汽车和消费产品厂商的电源管理订单:其模拟产品与美格纳半导体用于转换电压、稳压及其他电源管理功能的芯片竞争。
美联储利率决定
美联储利率决策之所以关系到美格纳,是因为它可能影响三个月期存单利率,而该利率决定其营运资金贷款的利息成本。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
政策利率高于预期,可能推高这笔贷款的利率,增加美格纳偿还营运资金债务所支付的利息。
低于预期时
政策利率低于预期,可能降低这笔贷款的利率,减少美格纳为营运资金债务支付的利息。
美格纳半导体 财报这家公司
美格纳半导体这份财报会显示,通信用低压MOSFET的需求能否抵住中国市场老产品的降价压力,稳住电源业务的销售和毛利率。
把电源业务的销售额和毛利率放在一起看。销售回升、毛利率止跌,说明需求和产品组合可能正在抵消老产品的降价压力;两项继续下滑,则说明价格竞争仍在侵蚀收入和每笔销售带来的利润。结果将显示,美格纳半导体的电源业务是否稳住了经营基础。
万国半导体 财报AOSL
万国半导体这份财报会显示,计算领域的客户对MOSFET、IGBT和电源IC的需求如何变化;这些芯片正与美格纳半导体的电源产品争夺订单。
把万国半导体的计算业务销售和公司整体销售放在一起看。计算业务增长快于整体,说明美格纳半导体也服务的市场需求较有韧性,但万国半导体的产品也可能在争取这部分订单;计算业务相对走弱,则说明该领域需求可能转软,不能据此认定订单转到了美格纳半导体手中。结果能提示共同市场的需求和竞争压力,却不能单独说明美格纳半导体赢了还是丢了订单。