FEMY 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
FEMY 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Femasys Inc.向妇科医生和不孕不育专科医生销售用于帮助患者怀孕的产品。其已获美国FDA许可的FemaSeed器械将精子输送至输卵管,FemSperm则用于在医生诊所内处理精子。公司通过自有美国销售团队推广FemaSeed,并预计FemaSeed、FemVue和FemSperm将贡献大部分美国收入。医疗机构购买产品后向患者收取治疗费用;由于生育治疗的保险覆盖不一,患者往往需要自费,符合保险条件时则可由保险机构支付。
公司还销售用于永久避孕的FemBloc系统。FemBloc已取得欧洲CE认证,但尚未获得FDA批准,因此不能在美国推广或销售。公司计划获批后,将该系统销售给在诊所内开展永久避孕操作的妇科医疗机构。
目前产品收入仍然有限。销售取决于医生和患者是否采用这些治疗方式,以及患者能否自费或获得保险支付。公司的运营资金主要来自股票发行和可转换债务,而非产品收入;完成FemBloc在美国的开发并支持其在欧洲的商业化,仍需要额外资金。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Femasys Inc.的生育治疗产品销售取决于能否在成熟的宫腔内人工授精(IUI)和试管婴儿(IVF)方案面前赢得医生采用,其中值得关注的IUI器械供应商Cook Medical和Cooper Surgical均未列入本名单。
INVO Fertility, Inc.与Femasys Inc.争夺患者的生育治疗支出:它向生育诊所销售INVOcell器械,也通过自营诊所向患者提供试管婴儿及在女性体内完成受精的治疗服务并收费。可关注其诊所服务收入,了解这些替代方案的需求;Femasys Inc.则向妇科医生和不孕症专科医生销售人工授精产品。
犹他医疗产品提供了Femasys Inc.永久避孕系统FemBloc的一种成熟手术替代方案:旗下Femcare销售用于夹闭输卵管、实现绝育的Filshie夹。如果FemBloc在美国获批,Femasys Inc.需要争取妇科诊所选择其诊室内操作系统,而不是这类手术方案。
犹他医疗产品 财报UTMD
犹他医疗产品的Femcare业务销售会显示,输卵管夹这一手术替代方案是否仍受医生和患者青睐,这关系到FemBloc未来要争取的永久避孕市场。
看犹他医疗产品Femcare业务的销售变化,而不是把它当作FemBloc的销售指标。销售走强,说明已有手术方案仍有需求,FemBloc获批后仍须说服诊所改用院内系统;销售走弱,则显示这类永久避孕方案的需求可能偏软,但不能据此断定FemBloc会有同样表现。
Femasys Inc. 财报这家公司
这份财报会显示,Femasys的产品销售能否增长到足以抵消制造和商业化成本,逐步减轻对外部融资的依赖。
把产品销售和销售成本放在一起看,再看经营现金消耗。销售增长快于成本、现金消耗收窄,说明商业化开始带来更大贡献;若销售仍小、成本和现金消耗居高不下,产品业务还不足以支撑运营,融资压力仍在。
INVO Fertility, Inc. 财报IVF
INVO Fertility的诊所服务收入会显示患者是否仍在为生育治疗付费,为Femasys面向生殖专科医生销售的产品提供需求背景。
看INVO Fertility的诊所服务收入,而不是把它等同于Femasys产品销售。收入增长,说明患者仍在为另一种生育治疗路径付费,生育医疗支出有支撑;收入下滑,则显示这一路径的患者支出承压。两种结果都只能提供市场背景,不能单独证明Femasys的人工授精产品需求如何。