DCOM 三个月后,该买还是该等?
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- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
DCOM 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
迪募社区银行通过旗下 Dime Community Bank 开展银行业务,主要服务大长岛地区和纽约市的中小企业、市政机构及个人客户。存款是其发放贷款和投资证券的主要资金来源,借款等资金作为补充。借款人和证券发行人向银行支付利息;其收入主要来自这些利息扣除存款和借款利息成本后的差额,而非服务收费。
其贷款主要是以大长岛地区和曼哈顿物业作抵押的商业房地产、多户住宅及住宅贷款,因此还款情况很大程度上取决于当地企业经营状况、物业收入和价值。纽约的租金管制及租金稳定规则限制部分抵押公寓物业的租金增长,可能影响借款人的偿债能力。银行也需要留住存款,并控制资金成本,才能维持贷款和投资收益与融资成本之间的利差。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
公积金金融服务与迪募社区银行在新泽西州、拿骚县和皇后区争取居民及企业存款,以及商业地产和企业贷款客户。关注它面向这些借款人的贷款业务,可了解迪募面临的竞争。
OceanFirst Financial Corp 与迪募社区银行在新泽西州和纽约都会区争夺银行客户,两家的贷款业务都侧重商业地产和企业借款人。阅读 OceanFirst 的业绩时,重点看这些与迪募重叠的贷款业务。
Peapack-Gladstone Financial Corp 与迪募社区银行在纽约都会区争取企业主、商业及多户住宅贷款客户,以及他们的存款。它由一位私人银行客户经理统筹银行和财富管理服务,是争取这些客户关系的竞争方式,值得关注。
富尔顿金融和迪募社区银行都争取新泽西州需要商业地产贷款、企业信贷及存款账户的中小企业。对迪募而言,应关注富尔顿面向这类客户的贷款和企业存款业务,而非其更广泛的个人银行或财富管理服务。
富尔顿金融 财报FULT
富尔顿金融的财报会显示新泽西州中小企业对商业地产贷款、企业信贷和存款的需求,也能看出迪募社区银行面对的竞争有多强。
看富尔顿面向企业的贷款和商业存款是否一起增长。两者都稳健,说明新泽西州中小企业的借贷和资金往来活跃,迪募社区银行也有机会争取这些客户;贷款和存款都转弱,则说明这块共同市场需求降温,迪募社区银行争取贷款和低成本资金都会更难。
迪募社区银行 财报这家公司
迪募社区银行主要靠贷款和投资收入减去存款及借款利息来赚钱,这份财报会显示资金成本有没有吃掉这部分收益。
把净利息收入和存款成本放在一起看。净利息收入增长、存款成本稳定或下降,说明贷款和投资收益跑在资金成本前面;净利息收入走弱、存款成本上升,则说明存款和借款正吞掉更多贷款及投资收入,银行靠利差获利的能力承压。
美联储利率决定
美联储政策利率及贷款、投资和存款、借款利率调整的快慢,会影响Dime Community Bank的净利息收入,也就是贷款和投资赚取的利息减去存款和借款支付的利息。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
如果读数意味着利率上升,为留住存款而支付的利息及浮息借款成本可能比贷款和投资收益率上升得更快,压缩该行的净利息收入;新借款人的借贷成本也可能提高。
低于预期时
如果读数意味着利率下降,存款和浮息借款的资金成本可能降低,但贷款和投资收益率也可能下滑;借款人还可能再融资偿还利率较高的固定利率贷款,若该行无法以相近收益率补上,利息收入就会减少。