CVSA 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CVSA 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Covista Inc.经营大学、医学院和兽医学院。Chamberlain University提供护理及其他健康专业教育,Walden University则以全在线方式开设医疗健康、教育、商科等领域的课程。这两所大学贡献了公司大部分收入,其他院校则培养医生和兽医。公司的收入几乎全部来自学费及相关费用,因此招生人数和学生修读课程的多少直接影响业务。
学生通过助学金、贷款、雇主资助以及个人或家庭资金支付教育费用。在Covista参与联邦教育资助计划的院校中,大部分收入来自这类资助,因此能否持续获得资助、款项能否及时到账至关重要。院校必须保有办学认证,并满足美国教育部的财务和行政管理标准,才能维持资助资格。此外,院校必须确保一定比例的收入来自非联邦资金;长期过度依赖联邦资助可能导致其失去资格。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
美国公共教育旗下 Rasmussen 和 Hondros 的护理课程与 Covista 的 Chamberlain 争夺学生,在线学位课程也与 Walden 重叠。值得关注其护理课程在校生人数和学生就读成本:学费补助与灵活的学习安排是它吸引付费攻读学位学生的竞争手段。
Strategic Education, Inc. 旗下 Capella 和 Strayer 大学与 Covista 的 Walden 争夺付费攻读在线本科及研究生学位的学生。关注这些学校本科、硕士和博士课程的在校生人数,可以了解 Walden 所处学位教育市场的竞争情况。
Perdoceo Education Corporation 与 Covista 争夺护理、健康科学及职业导向学位课程的学生,竞争覆盖 Walden 开设的多个学科。关注其护理、健康科学、商科和信息技术课程,这些领域的学生会在两家公司提供的相近教育之间作出付费选择。
Phoenix Education Partners, Inc. 旗下 University of Phoenix 与 Covista 的 Walden 争夺付费通过远程教育攻读学位的在职成年人。值得关注其学费竞争动态:公司表示,传统大学面向在职成年人的在线课程不断增加,已削弱其一项主要优势,而且部分对手以更低学费提供类似课程。
大峡谷教育与 Covista 都依赖美国在线及校园大学课程的需求,但大峡谷教育向大学提供招生和教学支持并收取服务费,Covista 则向学生收取学费。关注其最大合作方 Grand Canyon University 的在校生人数,可观察这些重叠教育市场的需求。
Covista Inc. 财报这家公司
Covista靠学生学费和教学费用赚钱,这份财报会显示三个业务板块的招生增长,是否跟得上学费上涨。
把各板块的招生变化和学费变化放在一起看。招生增长、学费也提高,说明更多学生愿意为这些课程付费;如果收入增长主要靠涨价、招生却走弱,说明需求基础在变窄,尤其要留意联邦助学资金变化会不会影响学生入学和继续就读。
Perdoceo Education Corporation 财报PRDO
Perdoceo Education的财报会显示,护理和健康科学项目的招生是否稳健,为Covista的Chamberlain和Walden提供相近专业需求的参照。
把Perdoceo护理和健康科学项目的招生,与其商科和信息技术项目对照。前者稳健,说明与Covista部分重叠的专业仍有学生愿意付费;前者走弱,则要考虑这些专业需求转软,或学校之间争夺学生更激烈,Covista的相关项目也面临更大压力。
Strategic Education, Inc. 财报STRA
Strategic Education的财报会显示其Capella和Strayer在线学位招生是否稳健,为Covista的Walden提供直接竞争领域的需求参照。
看Capella和Strayer本科、硕士及博士项目的招生变化。招生稳健,说明学生仍愿意为在线学位付费,Walden面对的需求基础较牢;招生下滑,则说明在线学位市场的招生成本可能上升、竞争加剧,Walden争取和留住学生更难。