CFBK 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CFBK 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
CF Bankshares Inc.几乎全部业务都通过CFBank开展,客户包括俄亥俄州和印第安纳州的非公众持股企业、企业家及个人。企业向银行借款,用于经营和房地产融资;个人则申请住房贷款。企业贷款、商业房地产贷款和多户住宅贷款构成贷款业务的主体,独栋住宅贷款占比较小,但也是重要业务。
CFBank吸收企业和个人存款,包括定期存款,并通过经纪渠道吸收定期存款,为放贷提供资金。借款人支付的利息和贷款费用是公司的主要收入来源,出售贷款也带来收入。贷款业务的盈利取决于贷款收益与资金成本之间的差额,以及借款人的还款能力。多数存贷款来自当地市场,因此公司尤其依赖俄亥俄州的经济状况和所在地区的房地产市场。
CFBank在《社区再投资法》评估中的评级仍为“需要改进”,因此某些收购、合并及开展新业务的活动受到额外要求和条件约束。其银行服务所需的系统也高度依赖一家供应商,该供应商能否持续提供服务对日常运营十分重要。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
德美银行旗下的 Heartland Bank 与 CFBank 在哥伦布和大辛辛那提地区争取企业贷款、住房贷款和存款客户。关注 Heartland 在这些共同市场的商业贷款、房贷和存款业务,可了解 CFBank 面临的竞争。
First Financial Bancorp 与 CFBank 在俄亥俄州和印第安纳州争取需要企业贷款、设备融资和存款服务的客户。相比其全国性专业业务,这两个州的企业贷款和设备融资更能反映双方的竞争。
Farmers National Banc Corp 通过旗下 The Farmers National Bank of Canfield,与 CFBank 在俄亥俄州东北部争取企业借款人、购房者和存款客户。值得关注的是该地区的商业贷款、房贷和存款业务,这些是两家银行争夺的生意。
First Commonwealth Financial Corporation 与 CFBank 在双方覆盖的俄亥俄州市场争取企业银行业务和存款客户,包括哥伦布和俄亥俄州东北部。
CNB Financial Corp/PA 的俄亥俄州银行部门与 CFBank 在哥伦布和俄亥俄州东北部争取需要贷款的企业及存款客户。
WesBanco Inc 与 CFBank 在双方覆盖的俄亥俄州和印第安纳州市场争取企业银行客户、购房贷款客户和存款客户。对这项竞争而言,应关注 WesBanco 在这些共同市场的银行业务,而非其信托和投资服务。
F.N.B. Corp 旗下的 First National Bank 与 CFBank 在俄亥俄州东北部争取企业贷款和存款客户。
德美银行 财报GABC
德美银行的财报会显示,Heartland在哥伦布和大辛辛那提的商业贷款、按揭和存款业务表现如何,也能反映CFBank争夺同一批客户时面对的需求与竞争。
看Heartland的商业贷款和按揭业务是否稳住,同时观察存款是否流失。贷款需求和存款都稳,说明当地借款人仍在融资、储户仍愿意把钱交给银行;两者走弱,则说明CFBank在共享市场争取贷款客户和低成本存款都可能更难。
美联储利率决定
对 CFBank 而言,美联储政策利率这一影响借款成本的基准,会影响银行从贷款和证券获得的收入与支付给存款人及其他贷款方的成本,也会影响借款人的还款能力。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率上升时,CFBank 的存款和借款成本可能先于贷款及证券收益率调整而上升,压缩利差;商业贷款和房地产贷款中采用浮动利率的借款人还可能面临更高还款额,偿付压力随之增加。
低于预期时
利率下降可能降低 CFBank 的存款和借款成本,但贷款及证券收益率调整后,银行收入也可能减少;浮动利率贷款的还款额下降则可能减轻借款人压力,最终对收益的影响取决于资产和负债利率调整的速度。
CF Bankshares Inc. 财报这家公司
CF Bankshares靠贷款利息和费用赚钱,也要为存款付息;这份财报会显示贷款收益能否覆盖资金成本和信用损失。
把净利息收入和贷款质量放在一起看:前者增加、逾期或不良贷款及拨备没有恶化,说明贷款收益足以覆盖存款成本,借款人也还得起;净利息收入走弱、问题贷款或拨备增加,则说明资金成本挤压利差,或本地借款人的还款能力正在承压。