CBC 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
CBC 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Central Bancompany, Inc.通过The Central Trust Bank经营银行业务,利用分行和数字银行渠道服务家庭、企业、政府及社区组织。业务主要集中在密苏里州,也覆盖堪萨斯州、俄克拉何马州、科罗拉多州和佛罗里达州。银行以客户存款支持放贷和证券投资,收取借款人支付的利息及证券利息,扣除资金成本后的利差构成收入的主要来源。
客户也为支付处理、账户服务和住房按揭业务付费。Central Trust Company和Central Investment Advisors提供投资管理、信托及规划服务,其收费通常与所管理或提供咨询的资产规模挂钩。
商业客户占贷款的大部分,多数贷款以房地产作抵押。借款人大多位于银行的核心市场,因此还款能力与当地经济和房地产市场密切相关。业务也依赖于留住存款,以及管理贷款收益率与资金成本之间的差额。控股公司自身的现金主要来自银行分红,而银行法规和最低资本要求限制了银行向母公司分红的能力。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Commerce Bancshares Inc 与 Central Bancompany 在密苏里州和堪萨斯州争取企业、家庭以及付费使用信托和财富管理服务的客户。关注其商业银行、零售银行和财富管理业务,可了解 Central 三大业务面临的竞争。
Great Southern Bancorp Inc 与 Central Bancompany 在密苏里州和堪萨斯州争取存款和房地产借款客户,吸收存款用于支持放贷,并向借款人收取利息。关注其存款利率和房地产贷款业务,尤其是存贷款最集中的斯普林菲尔德和圣路易斯市场。
Enterprise Financial Services Corporation 与 Central Bancompany 在密苏里州和堪萨斯州争取企业银行业务、商业地产借款客户、客户存款和财富管理客户。关注其企业、专业人士和个人客户的存款:Enterprise 主要依靠这些核心存款支持贷款增长。
Bancfirst Corp 与 Central Bancompany 在俄克拉何马州争取家庭存款、小企业借款客户和信托服务客户,两家银行都赋予当地管理人员决策权。关注 BancFirst 的小企业贷款和存款定价,其当地负责人可在公司规定范围内作出调整。
First Mid Bancshares, Inc. 与 Central Bancompany 在密苏里州银行市场竞争,两家都有规模可观的商业地产贷款业务,并提供信托服务。关注其商业地产贷款和信托业务,可了解这些重叠业务的竞争情况。
联合银行与 Central Bancompany 在密苏里州争取家庭和企业的贷款及存款业务,两家都重视长期客户关系。关注联合银行向储户支付的利率和向借款人收取的利率,公司将这些列为竞争的关键因素。
Commerce Bancshares Inc 财报CBSH
Commerce Bancshares在密苏里州和堪萨斯州与Central Bancompany争夺企业、家庭和财富管理客户,这份财报会显示双方重叠的业务竞争有多广。
对照Commerce Bancshares的商业银行、零售银行和财富管理业务表现。若三类业务都稳健,说明企业、家庭和财富管理客户仍在使用Central Bancompany也提供的服务,Central Bancompany面对的是覆盖面广的竞争者;若多条业务线转弱,竞争信号会减轻,但不能据此认定客户转投了Central Bancompany。
Enterprise Financial Services Corporation 财报EFSC
Enterprise Financial Services在密苏里州和堪萨斯州争夺存款和贷款客户,这份财报会显示客户存款能否跟上它的放贷步伐。
把客户存款增长和贷款增长放在一起看。若存款跟得上贷款,说明Enterprise Financial Services能从与Central Bancompany争夺的客户群中取得资金来支持放贷;若贷款增长快过存款,就要看它是否需要更积极争取存款或依赖其他资金来源,这会显示同一市场的存款竞争有多紧。
联合银行 财报ASB
联合银行在密苏里州与Central Bancompany争夺家庭和企业的存贷款客户,这份财报会显示双方竞争中的存款和贷款利率压力。
把联合银行支付给存款人的利率,与它向借款人收取的贷款利率放在一起看。若存款利率上升、贷款定价仍有竞争力,说明银行一边要提高资金成本、一边还得争取借款人,Central Bancompany也可能面临类似压力;若存款利率受控、贷款定价稳定,价格竞争的压力信号就较弱。
Central Bancompany, Inc. 财报这家公司
Central Bancompany靠贷款和投资赚取的利息与存款成本之间的差额获利,这份财报会显示存款成本上升有没有挤压这部分收入。
把净息差和存款余额、存款付息成本放在一起看。净息差是贷款和证券赚取的利息扣除存款等资金成本后,相对于生息资产的收益率;净息差稳住、存款稳定且付息成本受控,说明Central Bancompany的资产收益仍跑在资金成本前面。净息差收窄或存款减少,则说明资金压力正在侵蚀这项优势。
美联储利率决定
Central Bancompany向家庭和企业发放贷款并赚取利息,也为存款支付利息,因此美联储的利率决策会随着这些余额重新定价而改变其收入和支出。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率上升可能随着贷款重新定价而增加Central Bancompany的利息收入,但也可能提高其支付给存户的利息;最终利息收益如何变化,取决于贷款和存款利率调整的速度。
低于预期时
利率下降可能随着贷款重新定价而减少Central Bancompany的利息收入,同时也会降低存款成本;对其利息收益的净影响取决于贷款和存款利率调整的速度。