BSVN 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
BSVN 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Bank7 Corp.旗下的Bank7主要为俄克拉何马州、得克萨斯州达拉斯—沃思堡地区及堪萨斯州的企业主和创业者提供银行服务。客户存款是贷款和短期投资的主要资金来源,这些资产产生的利息贡献了公司大部分收入。贷款几乎全部用于商业用途,包括商业地产、酒店建设与运营、能源企业及其他企业融资;消费贷款只占很小一部分。
盈利取决于贷款和投资的利息收入能否高于存款及其他融资成本,以及借款人能否还款。大部分借款人和贷款抵押物都在当地市场,因此还款能力与当地企业经营和房地产状况密切相关。大额借款客户和存款客户在贷款及资金来源中占有较大比重,少数客户的变化就可能明显影响贷款质量或资金成本。
母公司除持有Bank7外,没有其他重大经营活动,主要依靠银行支付的股息履行自身义务并向股东分配资金。联邦和州法规限制了银行未经监管批准可以向母公司支付的股息金额。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
普罗斯佩里蒂银行旗下的 Prosperity Bank 与 Bank7 在得克萨斯州和俄克拉何马州争取企业借款客户、商业地产融资和存款。关注其企业和商业地产贷款业务,能更直接地了解 Bank7 所在市场的竞争情况。
国际银行股份通过旗下俄克拉何马城的银行,与 Bank7 争取当地企业贷款和存款客户,同时还在得克萨斯州开展银行业务。相比其更广泛的消费和住房按揭贷款,俄克拉何马城的中小企业业务与 Bank7 的竞争更直接。
Business First Bancshares, Inc. 旗下的 b1BANK 与 Bank7 在达拉斯—沃思堡争取企业借款客户、商业地产贷款和银行业务往来。值得关注其在当地向中小企业和房地产开发商发放的贷款;该地区是 Bank7 历来依靠自身业务实现增长的重要市场之一。
Origin Bancorp, Inc. 旗下的 Origin Bank 与 Bank7 在达拉斯—沃思堡争取中小企业贷款和存款业务,两家银行争取的是同一类企业客户。
Southside Bancshares, Inc. 旗下的 Southside Bank 与 Bank7 在达拉斯—沃思堡争取商业地产贷款、企业信贷和存款。其为企业提供营运资金、设备购置和扩张资金的贷款,是与 Bank7 企业业务重叠的具体领域。
Central Bancompany, Inc. 旗下的 Central Trust Bank 和 Bank7 都依靠客户关系,在俄克拉何马州和堪萨斯州争取企业贷款和存款。Central 的业务主要集中在密苏里州,因此其俄克拉何马州和堪萨斯州的客户业务,比公司整体业绩更适合用来对照 Bank7。
Commerce Bancshares Inc 旗下的 Commerce Bank 与 Bank7 在堪萨斯州和俄克拉何马州的重叠市场争取企业贷款和存款。财富管理让 Commerce 的业务更多元,因此其整体业绩与 Bank7 侧重企业客户的银行业务并不完全可比。
Business First Bancshares, Inc. 财报BFST
Business First Bancshares, Inc. 在达拉斯—沃思堡争取中小企业和房地产开发商的贷款业务,这份财报能看出它和 Bank7 在争抢同一批客户时的动向。
看它在达拉斯—沃思堡对中小企业和房地产开发商的放贷情况,并结合存款和客户关系的变化来判断。相关贷款增长,说明当地借款需求活跃,也说明 Bank7 面临更强的同业竞争;贷款走弱,则可能是需求转淡或这家银行收缩,不能单凭这一点认定 Bank7 赢得了客户。
美联储利率决定
对Bank7而言,美联储政策利率是影响借贷成本的基准,会改变银行从贷款和短期投资中获得的利息,以及为客户存款支付的成本,进而影响净利息收入。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
如果政策利率高于预期,Bank7可能需要先提高存款利率来留住资金,而贷款和投资收益率未必同步上升,从而压缩扣除资金成本后的收入。
低于预期时
如果政策利率低于预期,存款成本下降可能缓解资金压力,但Bank7贷款和投资的收益率也可能下滑,减少其利息收入。