高意与应用光电竞争，向网络运营商和设备厂商销售数据中心光收发模块及通信激光器组件。高意的数据中心与通信业务，能帮助判断应用光电自制模块和激光器面临的竞争。

Lumentum Holdings 与应用光电竞争，销售客户用于通信网络的光模块和激光器组件。值得关注的是供客户装入设备的激光芯片，以及可直接部署到网络中的完整光模块业务。

应用光电高度依赖微软采购数据中心光通信产品：微软贡献了其2025年营收的28.8%。这家云服务和软件公司的采购订单直接影响应用光电连接数据中心交换机与服务器的模块销售，而应用光电通常依靠重复采购订单，并非长期合同。

Fabrinet 与应用光电受同一轮网络投资影响，但 Fabrinet 为设备厂商代工光通信产品，应用光电则自行设计和制造光收发模块。Fabrinet 的光通信制造业务可帮助观察应用光电自身客户订单之外的需求。

甲骨文为数据中心业务采购应用光电产品，贡献了应用光电2024年营收的12.4%。观察这家云服务和软件公司时，重点是数据中心采购，而非把甲骨文全部营收都视为应用光电光模块的需求。

MACOM Technology Solutions Holdings, Inc 与应用光电都服务于数据中心连接提速：前者销售供客户装入系统的芯片，后者销售连接交换机和服务器的光收发模块。关注 MACOM 的800G及更高速连接产品，可与应用光电的800G AI互连业务对照。

Semtech Corp 与应用光电都受益于数据中心和光接入连接提速的需求：前者向设备厂商销售芯片，后者向设备供应商和网络运营商销售光模块。应关注包含光数据通信产品的信号完整性业务销售，而非其无关的物联网业务。

康宁公司与应用光电服务于光纤网络的不同环节：康宁提供光纤和连接基础设施，应用光电提供在这些网络上运行的光收发模块及有线电视设备。