RDNW 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
RDNW 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
RideNow Group, Inc. 向美國消費者銷售摩托車、越野休閒車輛及個人水上摩托車。新車和中古車銷售占營收大宗,其中新車零售是最大的收入來源。客戶也會購買零件、配件及維修保養服務,購車交易另帶來融資和保險產品收入。公司已停止原有的車輛運輸仲介業務,目前只經營車輛經銷業務。
這門生意取決於公司能否取得客戶想買的車款,並籌得資金支應庫存。BRP(Can-Am/Sea-Doo)、Polaris、Harley-Davidson、Yamaha 和 Kawasaki 品牌貢獻了相當一部分新車營收,這些車廠掌握生產及車輛配額。中古車來自舊車折抵、拍賣,以及讓消費者直接向公司賣車的線上工具 RideNow Cash Offer。公司透過以車輛擔保的授信額度支應大量庫存,客戶的相當一部分購車交易也仰賴第三方融資業者。
經銷商執照要求限制了公司銷售車輛及相關融資產品的地區和方式。車廠協議也規範新車供應與維修服務權限,並可能要求公司在收購、出售或遷移門市前取得車廠同意。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
RideNow的業績取決於消費者對動力運動休閒車輛的需求,以及主要製造商的供貨;值得關注的BRP、Polaris、山葉和川崎均未列在此處。
RideNow仰賴哈雷戴維森供應零售客戶想買的摩托車,因此哈雷的產量、車款吸引力與經銷商配車,會影響RideNow的車輛銷售及隨之而來的融資、保險和維修服務收入。留意哈雷熱門車款的供貨與經銷商配車消息,可以判斷RideNow有哪些車可賣。
聯準會利率決議
聯準會政策利率影響整體經濟的借貸成本,進而影響 RideNow 為購入其仰賴庫存融資支應的動力運動車輛庫存所支付的費用。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
如果政策利率高於預期,借貸成本上升可能增加 RideNow 的庫存融資費用,壓低銷售動力運動車輛所得的毛利。
低於預期時
如果政策利率低於預期,借貸成本下降可能減少 RideNow 的庫存融資費用,使銷售動力運動車輛所得的毛利增加。
哈雷戴維森 財報HOG
哈雷戴維森這份財報能反映熱門車款的供應和經銷商需求,讓RideNow看出銷售哈雷機車及相關金融、保險與售後服務的機會。
把哈雷戴維森對熱門車款供應的說明,和經銷商銷售一起看。供貨充足、銷售穩健,表示RideNow更有機會取得顧客想買的機車,並帶動金融、保險、零件和維修收入;若供應受限或銷售疲弱,RideNow可售的哈雷車款及相關附加收入機會也會減少。