QH 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
QH 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
趣活科技為美團、淘寶閃購等需要外送員完成餐飲及生鮮雜貨訂單的業者提供配送團隊。公司以自有的 Quhuo+ 系統支援人員訓練、調度及績效管理。客戶依完成的訂單支付服務費,費用會按準時送達率、客訴率等指標調整。趣活科技將配送人員視為獨立承攬者,透過第三方勞務服務公司支付報酬。
即時配送貢獻了幾乎全部營收,而包括美團和淘寶閃購在內的少數客戶貢獻了大部分營收。因此,業務仰賴這些客戶持續合作、配送需求,以及能否在客戶支付的服務費足以支應人員成本的情況下,維持足夠的外送人力。部分法院已認定一些人員屬於員工或派遣勞工;若這類認定擴大,公司可能必須增加僱用成本並調整人力運作方式,因為中國法規限制派遣勞工的占比。
趣活科技是一家境外控股公司。由於中國限制外資進入部分電信服務領域,公司透過合約而非股權持有的方式,控制主要的中國營運實體並取得其經濟利益。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
趣活科技的業績主要取決於中國外送訂單量、向客戶收取的服務費和外送員成本,因此,未列入本名單的重要客戶美團值得關注。
趣活科技的配送訂單量和服務費與阿里巴巴集團的外送業務相連,因為阿里旗下的淘寶閃購(原餓了麼)付費購買趣活科技的即時配送服務。值得關注的是淘寶閃購的外送訂單,以及它支付給趣活科技的配送服務費。