PAYS 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
PAYS 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
血漿採集中心透過 Paysign, Inc. 的預付卡向捐漿者支付補償;製藥公司則使用其服務執行藥品費用補助方案,並處理相關費用申請。血漿業務是最大的收入來源,製藥業務貢獻其餘收入中的大部分。
Paysign 負責建置與管理卡片方案,處理支付及日常作業。客戶支付方案管理和處理費,持卡人支付用卡相關費用,公司也從商家支付的刷卡手續費中取得交換手續費收入。藥品費用補助方案另帶來方案建置、管理及費用申請處理收入。此外,旗下 Apherion 軟體服務血液與血漿採集機構,收取授權、託管及顧問費。
收入取決於客戶持續營運方案,以及卡片儲值、使用和費用申請的活躍程度,而非某個主要客戶或單一卡片方案。Paysign 沒有銀行執照,仰賴合作銀行發行可在多家特約商店使用的開放式預付卡。卡片組織訂定交換手續費率,並要求公司與發卡銀行遵守其業務規則。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Paysign, Inc.的業績主要取決於血漿採集活動、藥廠病患費用援助方案的簽約與理賠處理量,而非整體零售支付消費。
費哲金融服務與Paysign, Inc.爭取同一類客戶:付費委託它們透過預付卡發放資金的機構;費哲的服務包括Money Network、預付卡方案管理與支付處理。
費哲金融服務 財報FISV
費哲金融服務的財報能讓讀者觀察機構對外包預付卡發放服務的需求;它和Paysign都在爭取這類客戶。
留意費哲金融服務披露的Money Network或預付卡專案業務活動,以及相關業務的利潤表現。若專案活動成長、利潤表現穩健,表示機構仍在購買這類服務,但費哲金融服務也正以有競爭力的條件爭取業務;Paysign所處市場的需求有支撐,競爭也不弱。若活動轉弱或利潤承壓,可能是需求轉軟,也可能是爭取客戶的成本上升;這兩種情況對Paysign的含義不同,不能只憑費哲金融服務整體業績下結論。
Paysign, Inc. 財報這家公司
這份財報會顯示,患者援助業務能否繼續帶動Paysign成長,以及血漿業務的卡片加值和單一採漿中心收入能否支撐利潤率。
把醫藥業務收入和處理的理賠量放在一起看,再對照血漿業務收入、平均每個中心的收入和毛利率。醫藥收入與理賠量持續成長、血漿單中心收入回升且毛利率穩住,表示兩項主業都在支撐成長與獲利;若醫藥成長放緩、血漿單中心收入仍弱,或毛利率下滑,就表示成長更依賴單一業務,或收入轉成獲利的能力正在減弱。