OTIS 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
OTIS 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
奧的斯的大部分營收來自替建物所有權人、設施管理業者等客戶保養及維修電梯與電扶梯。服務合約的範圍從依當地法規進行檢查,到全面更換零組件;汰舊更新工程則替既有設備升級。奧的斯不只維護自家設備,也承接其他廠商的設備。服務業務還貢獻了絕大部分部門營業利益,因此,留住既有維保客戶並增加承接的設備,是這門生意的核心。
奧的斯也為開發商、營造商及政府機關設計、製造並安裝新電梯、電扶梯與電動步道。客戶通常先付預付款,再依施工及安裝的約定進度付款。這部分業務仰賴建築與基礎建設工程及其施工時程,中國是其中特別重要的市場。奧的斯力求將新安裝設備轉為維保合約,並爭取原由競爭對手維護的設備,讓設備銷售銜接後續持續的服務收入。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
奧的斯的業績主要取決於其250萬台電梯與電扶梯的保養、維修及更新改造業務,新設備需求也受建築活動影響,尤其是在中國。
奧的斯 財報這家公司
服務業務貢獻奧的斯大部分部門利潤,這份財報會顯示維修保養和現代化改造能否持續成長,抵銷新設備銷售疲弱。
把服務業務的維修保養與現代化改造銷售,和新設備銷售放在一起看。維修保養和改造持續成長、新設備趨穩,表示奧的斯正靠利潤較高的服務業務帶動成長;服務放緩、新設備仍疲弱,則代表獲利引擎也在失去動能。
新屋開工(10月)
美國新屋開工、建築許可和新屋銷售反映住宅興建和銷售情況,可能改變住宅開發商對奧的斯電梯和電扶梯的需求,進而影響奧的斯銷售及安裝新設備所得的收入。
新建或售出的住宅增加,意味著住宅開發商對奧的斯設備的潛在需求可能增強;建案或銷售減少則意味著潛在需求可能轉弱。訂單和收入可能隨著專案推進而延後反映。