OSUR 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
OSUR 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
OraSure Technologies Inc 的大部分收入來自診斷產品,其中以 OraQuick HIV 檢測試劑為主。公司直接或透過經銷商,將試劑賣給醫療機構與公衛計畫,也向消費者銷售 HIV 自我篩檢產品。使用者可在醫療現場或家中完成檢測,不必將檢體送往實驗室。許多公衛客戶仰賴政府經費採購這些產品。
檢體管理產品是另一項主要業務。基因檢測公司與實驗室購買採集器具,讓其客戶提供檢測所需的檢體。Oragene 和 ORAcollect 用於採集唾液,並在室溫下保存其中的遺傳物質。消費型基因檢測與臨床診斷客戶貢獻這項業務的大部分收入,既有客戶的重複採購占銷售額的重要部分;學術與研究機構也購買這些產品。
產品銷售仰賴法規許可與穩定供應。OraQuick 的關鍵材料只能向少數供應商採購,更換這些材料須取得美國食品藥物管理局(FDA)核准,並進行額外的開發工作。部分檢體管理產品在美國僅供研究使用,公司不將其推廣用於臨床診斷。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
OraSure的業績也取決於HIV計畫經費,以及遺傳學實驗室對檢體採集器材的需求;這些同業並未涵蓋其規模可觀的檢體採集業務。
亞培與OraSure爭取臨床及公共衛生客戶,其Determine HIV和Bioline傳染病檢測試劑與OraSure的快速檢測試劑競爭。
QuidelOrtho Corporation與OraSure都向醫院、醫師診所及其他診療場所銷售快速檢測試劑,爭取同類客戶。其即時檢測產品營收,可作為觀察這些共同客群需求的指標。
OraSure仰賴基立福供應診斷試劑所需的原料,也就是抗原,因此供應中斷可能限制檢測產品生產。應留意基立福的抗原供應消息:OraSure的OraQuick關鍵原料來源有限,更換這些原料需要FDA核准及額外開發工作。
亞培 財報ABT
亞培的財報會顯示,臨床與公共衛生客戶對HIV及傳染病快篩的採購需求,是否也支撐OraSure的同類產品。
看亞培Determine HIV和Bioline傳染病檢測產品的銷售表現。銷售走強,表示共同爭取的臨床與公共衛生客戶仍在採購快篩,OraSure面對的需求環境較穩;銷售走弱,則表示這類客戶的採購可能收縮,OraSure爭取訂單更難。
OraSure Technologies Inc 財報這家公司
OraSure Technologies這份財報會顯示,HIV快篩和基因檢體採集銷售能否穩住營收,支應研發與營運成本。
把HIV檢測和基因檢體採集營收分開看,再對照毛利率與營運現金流。兩項銷售止跌、利潤率和現金消耗改善,表示客戶需求足以支撐生產與營運;銷售繼續下滑、利潤率或現金流承壓,則表示公共資金減少和基因檢測客戶緊縮支出仍在壓縮業務。
QuidelOrtho Corporation 財報QDEL
QuidelOrtho的財報會顯示,醫院和診所等醫療場所對即時檢測的需求是增是減,這些買家也會考慮OraSure的快速檢測。
看QuidelOrtho的即時檢測產品營收。營收成長,表示醫院、診所等共同客戶仍在採購床邊或現場檢測,OraSure的快篩也面對較穩的需求;營收下滑,則表示這些場所的檢測採購可能轉弱,但不能據此判定OraSure自身銷售如何。
基立福 財報GRFS
基立福的財報可能透露抗原供應線索;OraSure需要這些原料生產OraQuick檢測,替代來源還須經過開發並取得FDA核准。
留意基立福是否提到抗原供應或生產受阻。供應穩定,會降低OraSure生產OraQuick所需原料中斷的風險;若供應受阻,OraSure可用來源有限,替代來源又須開發並取得FDA核准,生產延誤或成本上升的風險便會增加。