IGC 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
IGC 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
IGC Pharma, Inc. 是一家處於臨床開發階段、以阿茲海默症為研究重點的藥廠。其主要候選藥物 IGC-AD1 針對阿茲海默症相關的神經精神症狀。公司尚無核准上市的藥品,也沒有藥品銷售營收;候選藥物取得美國食品藥物管理局(FDA)核准前,不能在美國上市銷售。公司歷來主要靠發行股票及其他融資支應營運,而非產品銷售。
公司有限的營收主要來自客戶付費委託其依品牌需求調整配方或產品,另有少量其他產品銷售收入。其中一家客戶貢獻了大部分營收。這些業務並非公司藥物開發策略的核心。公司已出售位於華盛頓州溫哥華的工廠,不再自行製造或經營非處方產品配銷。
若候選藥物獲准上市,公司預計透過第三方製造商、策略合作夥伴或其他安排進行商業化。未來在美國的藥品銷售,也高度取決於保險公司及政府醫療保障計畫是否納入給付,以及給付金額是否足夠。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
IGC的前景取決於IGC-AD1能否在臨床試驗與監管審查中取得成功,與阿茲海默症躁動治療藥物競爭,包括Otsuka與Lundbeck已獲核准的 brexpiprazole。
Axsome Therapeutics開發的右美沙芬與安非他酮組合,與IGC Pharma的IGC-AD1競爭,兩者都針對阿茲海默症相關躁動。持有IGC的投資人更應留意這項計畫的進展,而非Axsome已獲核准的憂鬱症、日間過度嗜睡及偏頭痛藥物銷售表現。
Axsome Therapeutics, Inc 財報AXSM
Axsome Therapeutics的財報可讓讀者了解其右美沙芬加安非他酮計畫的進展;該計畫和IGC Pharma的IGC-AD1都瞄準阿茲海默症相關躁動。
留意Axsome對這項計畫的臨床進展和試驗安排有何披露,不要只看已上市藥物的銷售。若計畫有明確進展,表示IGC-AD1所處治療領域的競爭正在推進;若進展有限,這項計畫帶來的近期壓力較小,但不能據此判斷IGC-AD1本身的療效或進度。
IGC Pharma, Inc. 財報這家公司
IGC Pharma這份財報會顯示,白標服務和健康產品帶來的收入與毛利,能否繼續分擔藥物研發開支。
把Life Sciences收入和毛利率放在一起看,也留意大客戶是否持續採購。收入和毛利率穩住、客戶繼續採購,表示這塊業務仍在分擔營運開支;若收入或毛利率轉弱,尤其客戶減少採購,IGC Pharma就更需要外部資金推進臨床研發。