IFRX 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
IFRX 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
InflaRx N.V. 目前仍以藥物研發為主。其藥物旨在阻斷參與發炎反應的免疫訊號 C5a,或阻斷該訊號發揮作用的受體。研發計畫包括仍在臨床試驗階段的口服藥 izicopan,以及透過靜脈輸注給藥的抗體 vilobelimab;後者以 GOHIBIC 為商品名,用於重症 COVID-19。
美國醫院透過 Cencora 的子公司購買 GOHIBIC,這些子公司負責儲存與配送。產品營收很少。InflaRx 已停止在美國主動推廣 GOHIBIC,但仍接受並供應訂單,同時尋找經銷合作夥伴。GOHIBIC 尚未在歐洲上市銷售,公司只會在有商業合作夥伴的情況下考慮推出。
GOHIBIC 在美國依據 FDA 的緊急使用授權,僅可用於特定成年住院患者;相關緊急聲明終止或授權遭撤銷後,這項授權便會失效。歐洲已在特殊情況下核准該藥上市。其他候選藥物必須取得相應授權或核准後才能銷售。由於產品營收很少,InflaRx 需要額外籌資來持續研發;能否形成可觀銷售,取決於臨床試驗成功、取得監管許可,以及醫院、醫師和醫療支付方是否接受這些藥物。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
InflaRx N.V.的前景主要取決於補體標靶藥物的臨床進展與融資,而非目前產品銷售;與Staidson的關係則涉及獨立的中國開發及權利金安排。
Avalo Therapeutics, Inc.開發的abdakibart與InflaRx N.V.的izicopan都針對化膿性汗腺炎患者,兩家公司爭取的是同一治療族群。可留意abdakibart的LOTUS第二期試驗結果,作為評估InflaRx計畫的臨床參照;Avalo在這些揭露中未報告產品銷售。
Edesa Biotech, Inc.明確將InflaRx N.V.列為其呼吸系統候選藥物EB05的競爭對手,因此EB05的開發進展與InflaRx的競爭地位有關。可留意EB05的療效與安全性消息,這兩項是Edesa列出的治療產品競爭成敗的關鍵因素。
艾伯維的Humira是化膿性汗腺炎的既有治療藥物,為投資人評估InflaRx N.V.的izicopan開發計畫提供了現行治療的比較基準。
艾伯維 財報ABBV
艾伯維的財報可讓人了解其皮膚病藥物Humira的使用情況,為InflaRx評估izicopan瞄準的化膿性汗腺炎治療市場提供參照。
留意艾伯維對Humira需求與使用情況的說明。若使用持續,代表化膿性汗腺炎已有成熟的治療市場,可供InflaRx評估izicopan的機會;若使用轉弱,反映的是既有治療需求或Humira地位承壓,不能據此判斷izicopan是否有效。
InflaRx N.V. 財報這家公司
InflaRx要等美國醫院買下GOHIBIC才認列營收;這份財報會顯示,公司大幅縮減商業推廣後,銷售能否增加並減輕現金消耗。
把GOHIBIC賣給終端醫院的銷售額,和銷售及行銷費用放在一起看:醫院銷售增加、費用下降,表示InflaRx縮減自營商業推廣後,現有通路仍能把藥送到醫院,收入所需的支出也較少;若銷售仍很有限,GOHIBIC就還無法實質支應研發,InflaRx仍得依靠現金、融資或補助。