EVER 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
EVER 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
EverQuote, Inc. 協助美國有投保需求的消費者接觸保險公司及代理人。消費者免費使用服務,保險業者則付費取得潛在客戶:平台可將消費者導向業者網站,傳送詢價資料供後續聯繫,或以電話接通雙方。車險業者貢獻絕大部分營收,房屋及租客保險的比重較小。
公司透過自有網站、第三方網站及電話吸引消費者。第三方網站提供相當一部分流量,因此業務仰賴這些合作方持續提供訪客來源與廣告版位。電話行銷也受到同意要求限制,其中某些電話行銷活動必須事先取得消費者明確的書面同意。
營收集中於少數保險公司,最大客戶的採購尤其重要。客戶並未承諾最低支出,可隨時減少或停止購買,不必提前通知。客戶是否持續付費,取決於平台能否以可接受的價格帶來符合需求的潛在投保人,也取決於車險公司在保險市場變化時願意投入多少行銷預算。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
MediaAlpha 和 EverQuote 都透過網站點擊、電話及報價申請,向保險公司與代理人引介潛在客戶,爭取他們的獲客預算。MediaAlpha 的產險客戶在承保獲利改善後增加獲客支出,可作為觀察 EverQuote 客戶引介需求的訊號。
QuinStreet 與 EverQuote 爭取保險公司招攬新保戶的預算:兩家公司都透過報價申請名單、網站點擊及電話引介潛在客戶,並向保險公司收費。
LendingTree 與 EverQuote 爭取尋找保險的消費者,以及保險業者為接收報價申請、網站點擊及電話而支付的引介費。若要觀察線上保險詢價需求,應留意 LendingTree 的保險部門,而非房貸或消費信貸業務。
NerdWallet 的保險比較平台與 EverQuote 爭取消費者及保險業者的引介預算,將使用者連結到為客戶引介與潛在客戶名單付費的金融業者。平台涵蓋多種金融產品,而所提供的揭露未單列保險營收,因此整體營收對判斷 EverQuote 的參考價值有限。
MediaAlpha, Inc. 財報MAX
MediaAlpha這份財報會顯示財產與意外險承保人是否仍在增加獲客投入,這能為EverQuote向承保人和代理機構銷售保險轉介的需求提供市場訊號。
看MediaAlpha保險業務的表現,以及公司對財產與意外險承保人獲客投入的說明。保險業務走強、承保人繼續增加投入,表示他們仍在爭取保險消費者,EverQuote賣給承保人和代理機構的轉介也有較好的需求環境;業務轉弱或投入放慢,則代表這類需求可能承壓,但不能據此判定EverQuote自身營收如何。
聯準會利率決議
聯準會的利率決策反映借款成本的走向;如果 EverQuote 動用循環信用額度,利率上升可能增加其利息支出。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
如果利率升幅高於預期,EverQuote 信用額度下任何借款的利息都可能增加,償債後可用於營運的現金也可能減少。
低於預期時
如果利率升幅低於預期或有所下降,EverQuote 信用額度下任何借款的利息可能低於原本水準,償債後可用於營運的現金也可能更多。
EverQuote, Inc. 財報這家公司
汽車險承保人貢獻了EverQuote大部分營收,這份財報會顯示他們是否繼續增加購買保險轉介的支出,以及廣告成本有沒有吃掉更多營收。
把汽車險營收和可變行銷利潤率放在一起看;後者是營收扣除廣告費後所占的比例。汽車險營收繼續成長、利潤率持穩或回升,表示承保人購買轉介帶來的收入足以抵銷獲客成本;營收成長放慢、利潤率又下滑,則表示承保人支出或廣告效率承壓,EverQuote的成長品質轉弱。