EPSM 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
EPSM 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Epsium Enterprise Limited透過營運子公司Luz,供貨給澳門的酒店賭場、酒類零售商及其他酒類經銷商。Luz採購成品酒,並不自行製造。中國白酒帶來大部分銷售收入,其中茅台是最主要的品牌;葡萄酒、干邑和威士忌則占其餘收入的重要部分。
賭場市場貢獻大部分營收,少數酒店賭場集團占有相當大的銷售比重。除了直接批發,Luz也將部分酒品交由賭場寄售,並保留商品所有權。賭場售出酒品或用於獎勵、促銷後,依約定價格向Luz付款;零售價超過供貨價的部分則由賭場保留。
酒品需求高度仰賴澳門觀光業、博彩業及旅客消費,尤其是中國大陸旅客的消費。賭場管理階層也掌握促銷活動的時間與規模。Luz的大部分庫存向少數供應商採購,且沒有長期供貨合約,因此貨源與採購價格對業務十分重要。其銷售的酒類幾乎全數進口至澳門,採購須符合當地許可及其他進口規定。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Epsium Enterprise Limited 的業績主要取決於茅台的貨源與批發價格,以及澳門旅客和賭場客戶的消費,而這份名單只能間接反映這些因素。
Agencia Comercial Spirits Ltd 與 Epsium Enterprise Limited 都受高階酒類消費需求和高檔烈酒庫存價格影響,但並非當地的直接競爭對手:前者在台灣透過經銷商向酒吧、夜店和貴賓酒廊批發威士忌,後者則向澳門零售商及飯店餐飲業批發高檔烈酒。Agencia 的瓶裝威士忌銷售可間接反映兩者共同面對的需求,卻不能直接代表澳門的消費情況。
目前沒有近期日程。
財報、申報文件等日程,確定日期後會出現在這裡。