ELTK 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
ELTK 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Eltek Ltd 為設備製造商提供客製化電路板,重點是複雜多層板,以及結合可撓與剛性部分的軟硬結合板。其生產的電路板大多用於國防與航太設備,也供應醫療、工業設備製造商及電子代工業者。客製化電路板銷售貢獻了大部分營收,銷售額主要來自以色列客戶。
少數客戶貢獻了相當一部分營收。客戶可以縮減或取消訂單,因此銷售取決於下單時點及公司的交貨能力。全部生產都在以色列的一座工廠進行,也仰賴少數關鍵原料供應商。目前,公司正面臨製造電路板所需的玻璃纖維基材料短缺。
進入美國國防市場需要維持《國際武器貿易條例》(ITAR)註冊。承接美國政府的機密合約還需要廠區安全許可;由於有非美國股東持股,公司必須遵守特殊安全協議及相關安全規定。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
TTM科技 財報TTMI
TTM科技這份財報會顯示它的航太與國防電路板業務如何變化,幫助讀者判斷它和Eltek爭取的客戶市場是在走強,還是競爭壓力正在增加。
若TTM科技單獨揭露航太與國防電路板業務,就看這部分的銷售和獲利變化,並和Eltek隨後公布的營收及毛利率對照。TTM科技這部分走強、Eltek營收或毛利率走弱,表示競爭壓力可能加大,但不能據此斷定Eltek失去客戶;兩家公司都走弱,則較像是共同面對的客戶需求轉弱。兩邊都走強,表示市場有需求支撐,但不代表Eltek沒有競爭對手。
Eltek Ltd 財報這家公司
Eltek的業務愈來愈集中在國防與航太電路板,這份財報會顯示出貨成長能否轉化為更高的毛利。
把營收和毛利率放在一起看,也留意銷售成本的變化。營收成長、毛利率回升,表示Eltek交付更多電路板的同時,每筆銷售留下的毛利也在改善;營收成長但毛利率繼續下滑,表示出貨增加還沒抵過生產成本壓力;營收和毛利都轉弱,則代表銷售疲軟正在壓低獲利。若公司說明原因,再看是成本、生產還是訂單出貨時點所致。