EBON 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
EBON 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
億邦國際透過EbonFX協助企業及高資產個人辦理跨境付款與外匯兌換。客戶支付交易費用,公司也賺取客戶匯率與批發市場匯率之間的價差。旗下澳洲加密貨幣交易平台Ebonex讓個人與機構買賣及兌換數位資產,收取交易手續費,並在透過流動性提供者撮合交易時賺取價差。這些金融服務合計是公司最大的營收來源,澳洲貢獻了大部分營收。
公司也透過Redback Technologies發展能源業務,銷售太陽能與電池儲能系統,並提供監測、分析能源使用情況的訂閱軟體。這是公司降低過去對Ebit比特幣礦機業務依賴的一部分;礦機在最近一個已揭露年度沒有產生銷售收入。公司仍銷售通訊設備,主要供中國電信服務業者使用。
金融服務收入取決於客戶交易活躍度、匯兌價差,以及公司能否維持銀行和流動性提供者的合作關係。Ebonex也相當依賴穩定幣相關收入,以及USDT、USDC等資產的需求。少數客戶貢獻了公司相當一部分營收。平台營運受到澳洲金融服務登記及執照要求約束,必須落實客戶身分確認、洗錢防制和客戶資金保護措施。中國禁止外商投資企業從事虛擬貨幣活動。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
億邦國際的營運表現越來越取決於澳洲的加密貨幣交易、跨境支付交易量與外匯價差,以及再生能源系統與軟體的成長,而非原有的比特幣礦機業務。
StoneX Group Inc.與億邦國際的EbonFX爭取需要跨境付款、換匯及規避匯率波動的企業客戶,兩者都從客戶交易賺取價差。關注StoneX的支付與企業外匯服務,可了解EbonFX營收所依賴的交易活動與價差面臨怎樣的競爭。
特斯拉向客戶銷售、出租儲能產品並提供融資,與億邦國際旗下Redback的太陽能及電池儲能系統競爭;億邦國際也明確將其列為再生能源業務的對手。隨著億邦國際發展這項新業務,應關注特斯拉的能源發電與儲能營收,而非汽車銷售。
特斯拉 財報TSLA
特斯拉的能源發電與儲能業務營收,能看出它在能源儲存市場的表現;億邦國際旗下Redback的太陽能與電池儲能業務也在這個市場競爭。
看特斯拉能源發電與儲能業務的營收變化,不要把汽車銷售算進來。營收上升,表示這家競爭對手的能源業務正在擴大,Redback面對的競爭門檻可能提高;營收轉弱,則競爭對手擴張的訊號減弱,但不能據此判定Redback的訂單或營收如何變化。
StoneX Group Inc. 財報SNEX
StoneX Group的支付與企業外匯業務,能看出它在跨境支付與貨幣交易市場的交易活躍度和利潤空間;億邦國際的EbonFX也在這個市場競爭。
把StoneX的支付與企業外匯交易活動,和這些交易帶來的利潤空間一起看。兩者都增強,表示這家競爭對手處理的客戶交易更多、每筆交易也更能帶來收入,EbonFX爭取交易量和維持匯差的壓力可能加大;交易活動或利潤空間轉弱,則競爭壓力的訊號減輕,但不代表EbonFX因此取得客戶或擴大自身匯差。