DSWL 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
DSWL 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
德斯維爾工業承接設備製造商及其他代工業者委外的生產訂單。電子產品占大部分營收,包括音響設備、印刷電路板組件及醫療產品。多數電子產品訂單由公司自行採購材料並完成製造,也提供設計與開發支援。客戶通常在出貨後付款。
規模較小的塑膠業務替消費性及工業產品製造零件與外殼。客戶通常出資購買並擁有模具,德斯維爾工業負責保管、維護,再以這些模具生產相關零件。
相當一部分營收來自少數客戶,其中兩家尤其重要。客戶以採購訂單下單,並未簽訂長期合約,因此營收仰賴客戶持續下單,以及其產品的市場需求。自行備料也意味著訂單變動時,公司可能留下多餘存貨,電子零組件短缺則可能影響交貨。獲利空間取決於材料與人力成本上漲能否轉嫁給客戶。
所有產品都在中國東莞製造。營運子公司的執照與相關許可僅涵蓋核准的業務活動;維持這些許可並符合環保要求,是持續生產的必要條件。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
德斯維爾工業的業績主要取決於少數原始設備製造商客戶的電子組裝訂單,以及在中國的製造成本,而非此處列出的塑膠業務。
耐久財訂單月增率(9月)
耐久財訂單反映美國對耐久財與設備的訂購情況;需求增強可能為德盛帶來更多電子產品、次組件及塑膠零組件訂單,需求轉弱則可能減少銷售。
市場預期-0.2%上次公布-0.1%
高於預期時
訂單高於預期,代表美國需求較強,客戶可能因此向德盛下更多採購訂單,支撐銷售。
低於預期時
若讀數低於預期的-0.2%,它也低於前值-0.1%。訂單低於預期,代表美國需求較弱,客戶可能因此減少或延後採購訂單,拖累德盛銷售。