DARE 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
DARE 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Dare Bioscience, Inc. 專注於女性健康,開發治療產品,並透過其他公司將產品推向市場,而非自建製造設施或業務團隊。旗下許多計畫仍在研發階段,上市銷售前還須取得主管機關核准。
公司正推動的早期商業化項目包括 DARE to PLAY,這是一款用於女性性健康的處方 sildenafil 乳膏。患者取得處方後自費購買,沒有保險給付。Bravado 負責製造,Medvantx 負責調劑、收取患者款項,再扣除藥局費用後將 Dare 應得部分交給公司;Dare 另須支付第三方權利金。初期調劑與銷售仍在規劃中,製程確效尚未完成。DARE to PLAY 是調製藥品,並非美國 FDA 核准的藥品。供應取決於相關州的執照,以及 sildenafil citrate 是否持續符合外包調製機構可使用的原料資格。
用於治療細菌性陰道炎的處方陰道凝膠 XACIATO,是公司唯一取得 FDA 核准的產品。Organon 擁有全球獨家權利,掌控製造與商業化。Dare 已將依銷售額計算的權利金及潛在里程碑款項權利,扣除部分第三方義務後出售給 XOMA。這些款項先由 XOMA 收取,直到其取得約定的投資報酬,之後 Dare 才參與分成。因此,XACIATO 目前並未為 Dare 帶來以產品銷售為基礎的收入;未來能否取得這類收入,取決於 Organon 的銷售表現,以及是否達到約定的收款門檻。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Dare Bioscience, Inc.的業績關鍵在於推出患者自費的女性健康產品並推進研發中的項目,而XACIATO的商業化由Organon掌控,相關權利金的經濟權益有很大一部分歸XOMA所有。
Dare Bioscience, Inc. 財報這家公司
Dare Bioscience這份財報會讓人看到,DARE to PLAY和DARE to RESTORE開始銷售後,產品收入能否逐步接上公司的現金消耗。
把這兩款產品帶來的收入,和營運活動現金消耗、期末現金放在一起看。產品收入增加且現金消耗受控,表示商業化開始支撐這家仍需要外部資金的公司;收入仍少、現金持續流出,則表示產品尚未接下資金壓力,公司仍得設法籌資。