CNTB 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
CNTB 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
康乃德生物醫藥正在開發抗體藥物rademikibart,用於治療氣喘與慢性阻塞性肺病,尤其著重症狀突然惡化的急性發作。其臨床研究也涵蓋異位性皮膚炎。Rademikibart是公司唯一進入臨床開發的藥物,目前尚無產品取得上市許可,必須經主管機關核准後才能銷售。
先聲藥業取得rademikibart在中國大陸、香港、澳門及台灣的獨家開發、製造與商業化權利,康乃德則保留其他市場的權利。公司的授權與合作收入來自這項合作,已收到授權首付款、開發里程碑款項及成本補償。後續款項取決於先聲藥業達成開發、法規核准及商業化目標;藥物若在授權地區產生銷售,康乃德還可依銷售額收取權利金。
因此,業務同時仰賴rademikibart的研發進展與先聲藥業的執行。康乃德的臨床試驗用藥完全由委外製造商供應,完成開發及商業化仍需要額外資金。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
康乃德生物醫藥的前景取決於rademikibart的臨床成敗及資金能支撐多久,而大中華區的里程碑款與潛在權利金則取決於未列入此名單的授權合作夥伴Simcere Pharmaceutical。
Generate Biomedicines, Inc.的GB-0895鎖定重度氣喘患者,與康乃德生物醫藥的rademikibart目標患者群有重疊;這款以TSLP為標的的長效抗體進展如何,值得留意,因為它可能帶來競爭。
Generate Biomedicines, Inc. 財報GENB
Generate Biomedicines這份財報會顯示其治療嚴重氣喘的GB-0895進展到哪一步,讓人判斷它與康乃德生物醫藥的瑞德米卡替爭取氣喘患者的競爭是否更趨現實。
留意GB-0895的臨床進展,以及財報是否提供足夠資訊判斷進度。若項目持續推進,潛在競爭者就更接近患者,康乃德未來爭取氣喘患者時可能面臨更多選擇;若進展停滯,競爭壓力暫時較不迫切,但不能因此證明瑞德米卡替有效或市場有需求。
康乃德生物醫藥 財報這家公司
康乃德生物醫藥的收入主要來自合作付款,研發則持續消耗現金;這份財報會顯示瑞德米卡替相關收入和開發支出如何變化。
先分清合作收入是來自開發服務或里程碑款,還是成本報銷,再和研發及營運現金支出一起看。若開發服務或里程碑帶來收入、支出也受控,表示合作項目正在推進,資金壓力稍有緩和;若收入很少或主要只是成本報銷,支出卻仍高,就表示收入尚不穩定,後續開發仍仰賴融資。