CDTG 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
CDTG 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
CDT 透過供應採用自有技術的設備、興建或整修污水處理廠,以及後續營運維護,協助中國地方政府處理農村污水。公司通常透過國有營造企業取得案件:先以自身技術協助這些企業投標,得標後再提供設備與服務。國有營造企業是主要客戶,地方政府則提供專案資金,也是系統的最終使用者。這類業務貢獻了公司絕大部分營收。
公司的營收集中於少數客戶,廈門杏林管網改造專案占有重要比重。收款取決於政府驗收與付款核准,有時還必須等待其他承包商完成專案中的非污水工程。這些程序的延誤已拖慢主要客戶的付款,因此收款時程直接影響公司的營運資金。
CDT 正逐步退出規模較小的化糞池處理服務,同時探索將有機廢棄物轉化為能源,包括製氫,但這項業務尚未產生收入。
上市主體是一家開曼群島控股公司,透過中國子公司經營業務。中國規定,子公司只能從提列法定公積金後的可分配累積盈餘中支付股利;將資金匯往境外,用於償還外幣債務或其他資本支出,也須取得核准或辦理登記。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
CDT的業績主要取決於中國地方政府的農村污水處理專案,尤其是審批、施工及客戶付款的時程。
Decent Holding Inc與CDT爭取的是中國污水處理專案的支出:Decent靠處理工程服務收費,CDT則銷售、安裝處理系統並提供服務,客戶通常是承接地方政府專案的國有建設公司。觀察Decent的污水處理服務營收,而非還包含河流水質管理和處理產品的總營收。
目前沒有近期日程。
財報、申報文件等日程,確定日期後會出現在這裡。