BRFH 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
BRFH 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Barfresh Food Group Inc. 的大部分營收來自冷凍飲品與食品,包括 Twist & Go 瓶裝冰沙及 Pop & Go 果汁冰棒。公司主要在美國透過全國性及區域性客戶,以及綜合食品經銷商銷售產品。學區採購占銷售的比重逐漸提高,使需求具有季節性,也讓業務高度依賴政府對學校營養計畫的補助。經銷商並無最低採購承諾。
收購 Arps Dairy 後,公司增加了另一項業務:直接向一家重要客戶銷售生乳與加工乳。這項規模較小的業務也支援 Barfresh 的牛奶供應,並協助提高生產設施的利用率。
Barfresh 過去將全部生產委外。隨著主要代工廠停止生產或不再續約,Arps Dairy 為公司帶來了自有生產能力。公司計畫以新設施取代收購取得的工廠,因此,產品能否穩定供應取決於這項生產轉型。乳品業務必須遵守食品安全、衛生及其他法規要求。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Barfresh Food Group Inc.的業績更取決於學年期間的冰沙需求、集中於少數客戶的訂單,以及收購取得的乳製品產能逐步提升,而非這份名單中任何公司的表現。
聯準會利率決議
聯準會決定基準利率,會影響Barfresh的應收帳款擔保借款成本;這類借款利率以最優惠利率為基礎,因此利率上升可能增加公司為營運和新廠融資所支付的利息。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
整體利率上升可能推高Barfresh以最優惠利率為基礎的借款成本,減少可用於營運和新廠建設的現金。
低於預期時
整體利率下降可能降低Barfresh以最優惠利率為基礎的借款成本,讓公司有更多現金用於營運和新廠建設。
Barfresh Food Group Inc. 財報這家公司
Barfresh這份財報會顯示,瓶裝冰沙和果汁棒帶來的銷售成長,能不能轉化為更好的產品毛利。
把冷凍飲料與食品業務的營收和毛利率放在一起看。瓶裝冰沙和果汁棒銷售成長、毛利率趨穩,表示新品成長開始抵銷低毛利產品組合和啟動成本的壓力;銷售放緩或毛利率繼續下滑,則表示成長還沒有改善這門生意的獲利品質。