BMRA 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
BMRA 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
BIOMERICA INC 製造檢測試劑盒,藉由分析患者檢體,檢測與疾病及其他健康狀況相關的物質。臨床檢驗實驗室貢獻大部分營收,公司也透過非處方零售通路銷售產品。此外,公司替其他企業開發及製造診斷產品,這部分業務規模較小。在與一家生命科學公司的開發合約中,公司完成約定的專案里程碑並通過客戶驗收後,取得相應款項。
公司的 inFoods IBS 血液檢測用來辨識會引起患者較強免疫反應的食物。患者可嘗試從飲食中排除這些食物,以幫助緩解腸躁症症狀。這項產品仍處於商業化初期,透過醫師及實驗室推廣。美國 Medicare 已訂定給付標準,合作實驗室提出的首批有效申請也已獲得付款,但不代表每次檢測都能納入給付或獲得付款。
公司相當一部分銷售來自國際市場,仰賴獨立經銷商拓展業務。其中一家經銷商貢獻很大一部分營收,公司也相當依賴中國的經銷合作夥伴。在歐洲、中國及其他市場銷售產品須取得相關監管許可;歐洲持續更新的診斷檢測法規可能延後或限制部分產品的銷售。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
BIOMERICA INC的業績取決於海外診斷試劑盒訂單和委託開發專案的里程碑,而新興的inFoods IBS業務能否成長,則取決於醫師是否採用,以及保險是否實際承保並給付。
Trinity Biotech plc與Biomerica都仰賴海外診斷產品銷售,透過經銷商向臨床實驗室和即時檢測場所銷售檢測產品。留意Trinity的海外實驗室檢測產品銷售及經銷商動態,可了解Biomerica同樣仰賴的通路狀況。
QuidelOrtho Corporation與Biomerica面向相同的診斷檢測客群,包括臨床實驗室、醫師診所和自行購買檢測產品的消費者,但其以儀器為基礎的業務廣泛得多。較值得留意的是它的即時檢測和非處方檢測產品,而非將客戶使用其儀器後持續購買試劑與耗材的收入,直接拿來與Biomerica比較。
Anbio Biotechnology與Biomerica在實驗室、即時檢測和非處方檢測市場競爭,銷售用於分析人體檢體的體外診斷檢測產品。Biomerica自行製造診斷產品,而Anbio委託外部實驗室協助開發、委託供應商生產,並保留產品銷售收入與利潤。
BIOMERICA INC 財報這家公司
BIOMERICA INC這份財報會顯示,臨床實驗室訂單和inFoods IBS銷售能否增加營收、分攤製造成本。
把臨床實驗室銷售和毛利率放在一起看:前者回升、毛利率改善,表示訂單增加正幫助分攤固定製造成本;銷售持續走弱、毛利率仍受低產量拖累,則表示業務還難以覆蓋成本,現金壓力仍在。
QuidelOrtho Corporation 財報QDEL
QuidelOrtho Corporation這份財報會顯示,診斷產品在即時檢測和零售通路的銷售情況,這些通路也關係到BIOMERICA INC。
看QuidelOrtho即時檢測和非處方產品的銷售表現,不要把它規模大得多的儀器配套耗材收入當作直接比較。前者穩健,表示共同服務的通路需求有支撐;前者走弱,則可能反映需求轉淡或競爭加劇,BIOMERICA INC的相關產品也面臨更大壓力。
Trinity Biotech plc 財報TRIB
Trinity Biotech plc這份財報會顯示,海外實驗室檢測銷售和經銷商通路是否穩健,而BIOMERICA INC也依賴這些通路。
看Trinity Biotech的海外實驗室檢測銷售,也留意經銷商相關消息。銷售穩住、經銷通路運作正常,表示兩家公司共同依賴的國際銷售路徑仍有支撐;銷售走弱或經銷商出現問題,則意味BIOMERICA INC的海外訂單和出貨也可能承壓。