ANIX 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
ANIX 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Anixa Biosciences, Inc. 是一家處於早期階段的生技公司,癌症研發計畫尚未帶來營收,也沒有其他經常性營收。其 lira-cel 療法透過改造免疫細胞來標靶卵巢癌,目前正與 Moffitt 合作進行臨床開發。公司也運用 Cleveland Clinic 授權的技術研發癌症疫苗;乳癌疫苗已進入臨床開發,卵巢癌疫苗仍處於臨床前階段。
公司計畫將技術授權給製藥公司,由這些公司支付授權費用,並負責製造、行銷與銷售,因為 Anixa 本身缺乏這些能力。這類合作尚無保證,可能取決於人體臨床試驗取得正面結果。過去的營收來自專利授權與技術出售,也包含訴訟和解收入;這項舊業務如今規模有限,預期不會成為持續營運的重要部分。
Anixa 仰賴合作機構執行研究與臨床試驗,也依賴 Wistar 的細胞療法技術授權及 Cleveland Clinic 的疫苗技術授權。失去這些權利可能限制研發或商業化。候選療法與疫苗必須取得主管機關核准才能上市,而持續研發也需要現金儲備與後續籌資支持。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Anixa的前景取決於與Moffitt開發的卵巢癌CAR-T療法及克里夫蘭診所授權的癌症疫苗的臨床結果、能否持續取得Wistar和克里夫蘭診所的智慧財產權,以及最終能否與藥廠達成授權交易。
Precigen的PRGN-3005與Anixa的lira-cel競爭:兩者都是開發中的卵巢癌細胞療法,而Anixa的這項計畫尚未產生營收。Precigen已暫停PRGN-3005試驗收案,值得留意它是否恢復招募病人。
雷傑納榮製藥正在開發與Anixa的lira-cel競爭的卵巢癌細胞療法,但這只是其龐大藥物研發與銷售業務中的一小部分。對Anixa持有者而言,更值得留意的是雷傑納榮的卵巢癌細胞療法進展,而不是EYLEA和EYLEA HD的銷售額。
聯準會利率決議
安尼夏生物科技持有現金和短期投資並賺取利息,因此聯準會的利率決定可能改變這些投資到期並再投資後帶來的利息收入。
市場預期4.0%上次公布4.0%
高於預期時
利率上升,可能提高安尼夏生物科技短期投資到期再投資後的利息收入,增加可用於癌症疫苗和CAR-T研究的資金。
低於預期時
利率下降,可能減少安尼夏生物科技短期投資到期再投資後的利息收入,減少可用於癌症疫苗和CAR-T研究的收入。
Precigen, Inc. 財報PGEN
Precigen這份財報可能會透露,它的卵巢癌細胞療法PRGN-3005是否恢復招募病人,讓人判斷與Anixa的lira-cel之爭是否升溫。
看PRGN-3005是否恢復招募病人,以及試驗有沒有繼續推進。若恢復招募,Precigen就重新推進一項與lira-cel競爭的卵巢癌細胞療法,Anixa面臨的同類療法競爭會更直接;若仍暫停,近期競爭壓力較小,但這並不能證明lira-cel有效。
Anixa Biosciences, Inc. 財報這家公司
Anixa沒有治療產品收入,主要靠手上資金推進研發;這份財報會讓人看到,資金消耗是否換來候選療法的進展。
把研發支出和營業活動現金流出放在一起看,再看lira-cel和癌症疫苗計畫有沒有進展。計畫有進展、現金消耗仍可控,表示有限資金正在轉化為研發成果;現金持續減少卻看不到進展,資金就可能更快成為瓶頸,公司也可能需要融資,增發股票會稀釋現有股東權益。