個股每日解讀

ALRM 今天怎麼了?

為何漲跌
結合當天新聞與申報文件,說明可能的原因
是不是跟著大盤走
對照大盤走勢與成交量,判斷變化主要來自哪裡
接下來要看什麼
下一件可能改變判斷的事,以及到時候要看什麼

還沒有解讀

結合新聞與成交量,說明當天漲跌與大盤的關係。

投資展望

ALRM 三個月後,該買還是該等?

別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。

報告裡有
  • 買進 / 觀望 / 賣出 評級
  • 三個月目標價
  • 悲觀 · 基準 · 樂觀
  • 能否跑贏大盤

公司

公司概覽

Alarm.com Holdings, Inc. 將保全系統、攝影機、門禁與能源管理設備連接起來,讓住宅屋主和企業能接收警報並遠端管理物業。獨立服務商合作夥伴負責銷售、安裝及維護這些技術,並向物業業主轉售服務,再依訂閱用戶數及選用功能向公司支付月費。軟體訂閱與授權貢獻大部分營收;支援服務的設備銷售營收較少,但仍占有重要分量。

這門生意仰賴合作夥伴吸引並留住訂閱用戶,以及持續提供支援。相當一部分營收來自少數合作夥伴,ADT 是其中的重要客戶。公司向使用其平台的既有 ADT 用戶帳戶收取服務費;對於不在其平台上運作、但屬於專利授權範圍的 ADT 品牌服務,則收取較低的每月專利權利金。

由於平台處理訂閱用戶的系統資料,隱私法規限制公司如何蒐集、使用、儲存及傳輸這些資訊。部分產品也必須取得政府認證後才能銷售。

展開全部收起
來源:SEC 申報文件

排雷

買進之前,先看 ALRM 埋了什麼雷

財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。

分三類
  • 正在發生
  • 可能出事
  • 生來如此

護城河

ALRM 自稱的優勢,禁得起查嗎?

每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。

每條評成
  • 強
  • 中等
  • 有限
  • 未證實

相關公司

  • 競爭
  • 同受影響
  • 供應商
  • 客戶

Alarm.com的業績取決於保全服務合作夥伴帶來的訂閱用戶成長,尤其要關注ADT LLC,其貢獻的營收占比超過15%、不高於20%。

  • Napco Security Technologies, Inc與Alarm.com爭取保全經銷商在警報連線、門禁和影像系統上的採購:NAPCO銷售設備和通訊服務,Alarm.com則向服務合作夥伴按月收取雲端平台使用費。關注NAPCO經常性通訊服務營收的成長,可以看出它在雙方競爭的持續收費業務中進展如何。

  • Resideo Technologies, Inc與Alarm.com都透過專業安裝業者銷售連網保全、能源管理和居家控制方案,爭取住宅及商業場所的業務。關注其Products and Solutions業務中的競爭產品;其ADI通路業務則向專業安裝業者供應保全及其他安裝產品。

前瞻

13 天後11月2日週一

  1. 具體時間待公布

    Napco Security Technologies, Inc 財報NSSC

    Napco Security Technologies這份財報會顯示,它從安防經銷商取得的通訊服務經常性收入如何變化;這些經銷商也會為Alarm.com的雲端平台付費。

15 天後11月4日週三

  1. 具體時間待公布

    Resideo Technologies, Inc. 財報REZI

    Resideo Technologies的財報會顯示專業安裝商對其聯網安防和居家控制產品的需求;這些產品與Alarm.com爭取安裝商和客戶。

16 天後11月5日週四

  1. 具體時間待公布
    重磅

    Alarm.com Holdings, Inc. 財報這家公司

    Alarm.com主要靠服務商按訂戶數支付的平台月費取得經常性收入,這份財報會讓人看到合作夥伴和訂戶是否仍在支撐雲端業務成長。