ACON 三個月後,該買還是該等?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
- 買進 / 觀望 / 賣出 評級
- 三個月目標價
- 悲觀 · 基準 · 樂觀
- 能否跑贏大盤
ACON 今天怎麼了?
別再猜了。直接給結論:買、等還是賣,三個月目標價多少,最好與最壞各落在哪,每個判斷都有出處。
Aclarion, Inc.協助醫師判斷哪些腰椎椎間盤可能造成慢性下背痛,目前優先服務正在考慮腰椎手術的患者。影像中心把測量椎間盤內化學物質的磁振頻譜資料傳送至雲端Nociscan軟體。軟體計算與疼痛相關的生物標記,並提供報告給開立檢查的醫師,供其搭配其他診斷資訊使用。公司靠銷售報告取得收入;在RadNet影像中心,RadNet完成檢查後,由Aclarion產出報告。
公司的銷售規模仍有限。收入主要來自英國,當地保險公司給付Nociscan檢查費用;美國的使用則主要由患者自費。醫療服務機構以患者支付的費用、相關診療項目收到的款項,或英國保險給付向Aclarion付款,公司不直接向保險公司請款。Aclarion計畫爭取更廣泛的保險給付,因此報告銷量能否增加,既取決於醫師採用,也取決於患者能否取得給付或自行負擔費用。
Nociscan只能處理特定型號與配置的Siemens及Philips掃描設備所產生的資料。公司也必須維持加州大學授予的技術授權,才能繼續使用產品中的相關技術。
Aclarion認為,現有美國產品可豁免FDA上市前審查,或不屬於FDA醫療器材監管範圍;若FDA作出不同認定,公司可能須取得許可後才能恢復銷售。隨著現有過渡安排到期,公司也須符合新的醫療器材認證要求,才能繼續進入歐洲及英國市場。
財報裡最長、最枯燥的風險章節,讀完。只留下真正會傷到你的幾件:傷在哪、多嚴重、哪天見分曉。
每家公司都說自己有護城河。拿利潤率、報酬率這些真數字逐條對帳:哪條站得住,哪道防線會先鬆。
Aclarion, Inc.的業績取決於能否取得支付方給付並提高Nociscan掃描量,同時仍仰賴與西門子掃描設備的相容性及雙方合作。
RadNet, Inc.的檢查為Aclarion, Inc.帶來報告收入:在RadNet擁有或營運的三家影像中心,RadNet進行磁振頻譜(MRS)檢查,隨後Aclarion產出Nociscan報告並取得收入。要判斷Aclarion報告銷售的業務量,應留意這三家中心的此類檢查量,而非RadNet的整體影像檢查量。
RadNet, Inc. 財報RDNT
RadNet在三家合作影像中心進行MRS檢查,Aclarion隨後靠Nociscan報告認列收入;RadNet這份財報可看出這些中心的檢查活動是否為報告銷售提供來源。
重點看這三家中心的MRS檢查量,而不是RadNet整體影像檢查量。檢查量增加,表示Aclarion可生成並銷售的報告來源變多;檢查量減少,則表示這條合作管道能帶來的報告銷售機會變少。
Aclarion, Inc. 財報這家公司
Aclarion按售出的Nociscan報告認列收入,這份財報會顯示付費報告量與服務成本是否朝可持續商業化邁進。
把報告收入和收入成本放在一起看:收入成長、成本受控,表示Nociscan的付費使用正在擴大,單份報告更能支撐業務;收入停滯或下滑、成本卻上升,則表示商業使用仍有限,虧損業務更難靠報告銷售撐起來。