易速傳真：美國消費者債務升至18.56兆美元

易速傳真的全國Market Pulse資料顯示，2026年9月美國消費者債務總額年增2.9%，達到18.56兆美元，主要由房貸與房屋淨值信用額度帶動；後者讓屋主以房屋淨值作擔保，在額度內借款。^[1] 第一順位房貸餘額達13.08兆美元，仍是消費者債務的最大組成部分；這類貸款在擔保房屋遭處分時享有優先受償權。^[1]

同時，非房貸逾期與貸款打銷情況趨於穩定；逾期是指借款人未按時還款，打銷則是放款機構將預期無法收回的貸款自帳面資產扣除。^[1]

對銀行與消費金融業者而言，貸款餘額增加可以擴大賺取利息的資產規模，而逾期與打銷情況趨穩，有助於減輕信用損失持續惡化對獲利的壓力；實際效益仍取決於貸款定價、資金成本及後續還款表現。^[1]

若信用風險持續穩定，放款機構可能更願意維持授信，讓家庭繼續取得借款管道，進而支撐零售商等面向消費者的企業；不過，這份債務餘額資料並未說明家庭增加了多少消費支出。^[1]

影響範圍

• 銀行與消費金融機會

  放款機構可在非房貸信用風險趨穩的環境下持續經營，債務成長也為利息收入提供基礎。若此趨勢延續，業者維持放款的空間將更大，但這並不保證獲利上升。^[1]

• 零售與非必需消費中性

  若放款機構因信用風險趨穩而維持授信，零售商可望獲得需求支撐。但債務增加並不能證明消費者購買了更多商品，因此尚不足以據此上調銷售預期。^[1]

接下來看什麼

• 11月12日公布的美國首次及持續申請失業救濟金人數，將提供就業狀況的新線索；就業若轉弱，家庭持續償債的能力可能承壓。
• 11月17日公布的10月美國零售銷售，將檢驗家庭借款維持韌性的同時，商品消費是否也有支撐。