YIBO 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
YIBO 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
星图国际在中国内地生产用于其他厂商激光打印机的替换硒鼓,售价低于原装产品。收入主要来自两类买家:经销商采购无品牌硒鼓后转售,品牌商则订购使用自己品牌和包装的产品。经销商销售是较大的收入来源,为品牌商制造产品的业务紧随其后。公司还为经销商提供仓储、换标和直接向其客户发货的服务。北美和欧洲贡献了大部分收入。
公司正在收缩海外面向消费者的网店业务,已签订协议出售经营这些网店的子公司。目前保留的 Walmart 网店销售剩余硒鼓和家居产品库存,计划在售完后关闭。
业务需要不断为新打印机型号开发硒鼓,并保持兼容性;打印机厂商的升级可能让现有硒鼓无法使用。客户按需求逐笔下单,没有长期销售协议承诺持续采购。海外销售还取决于能否妥善处理打印机相关专利权,以及遵守关税、市场准入等出口规则。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
星图国际的业绩取决于激光打印需求及与惠普、佳能等原装耗材厂商的竞争,中国的碳粉和芯片成本以及美国进口关税也影响其盈利。
施乐销售原装打印耗材,与星图国际争夺文档打印客户的支出;星图国际制造价格更低的兼容硒鼓,通过经销商及客户品牌销售。关注施乐的打印耗材销售,可帮助判断星图国际主要收入来源所在市场的需求。
美联储利率决定
美联储决议反映影响借款成本的基准利率;利率走高可能增加映泰的短期银行贷款成本,压低盈利。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率高于预期,可能推高重新定价或新增借款的成本,使映泰支付利息后留存的盈利减少。
低于预期时
利率低于预期,可能降低重新定价或新增借款的成本,使映泰支付利息后留存的盈利增加。
施乐 财报XRX
施乐的财报会显示打印耗材需求如何变化,为星图国际的大部分收入所依赖的兼容硒鼓市场提供线索。
看施乐的打印耗材销售是增长还是下滑。销售走强,说明打印设备用户仍在购买耗材,星图国际的兼容硒鼓也面对较稳的市场需求;销售走弱,则可能意味着这类需求降温,但施乐卖的是原装耗材,不能直接代表兼容硒鼓订单。