YALA 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
YALA 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
雅乐科技的应用让用户通过群聊和游戏开展社交,主要市场是中东和北非。旗舰应用 Yalla 和 Yalla Ludo 贡献了大部分收入,其中群聊业务的收入高于游戏业务。基础群聊功能免费;付费用户通过第三方支付平台购买虚拟币,再用于赠送虚拟礼物、购买聊天室或游戏特权、开通会员以及玩游戏。
收入取决于用户是否持续参与,以及是否愿意付费而不只是使用免费功能。Yalla 聊天室的实时语音服务和用户付款处理均依赖第三方服务商。
在阿联酋和沙特阿拉伯,语音聊天是否需要牌照仍不明确。雅乐科技尚未取得电信或网络语音通话牌照,也未收到指称其无牌经营的通知。如果监管机构认定相关服务需要牌照,公司可能必须停止在这些市场提供受影响的应用。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
雅乐科技的业绩主要取决于中东和北非用户在 Yalla 和 Yalla Ludo 上的活跃度及虚拟礼物、游戏消费,而非更广泛的广告驱动型互联网市场。
Sound Group 与雅乐科技都依靠用户在多人语音互动和社交娱乐中购买虚拟礼物及付费权益。观察 Sound Group 音频应用中这类消费带来的收入,可对照雅乐科技将聊天室活跃度转化为用户消费的能力。
Match Group 旗下 Azar 与雅乐科技争夺寻求移动社交互动的用户,中东市场也在其中。Match Group 的整体业务更侧重约会,主要靠用户订阅收费,因此观察这项竞争应看 Azar,而不是 Match Group 的整体业绩。
Match Group 财报MTCH
Match Group这份财报中有关Azar的消息,能让读者判断这款社交应用是否也在争取雅乐科技面向的中东用户;Match Group整体业绩主要来自交友业务,不能直接代表这场竞争。
重点看Match Group是否披露Azar在中东的用户或付费参与情况。若这些指标走强,说明Azar可能在争夺雅乐科技也想留住的社交用户,雅乐科技需要靠产品体验和付费转化守住用户;若Azar在当地表现平淡,来自这款竞争产品的压力可能较小。若财报只谈Match Group整体交友业务,就不能据此判断中东社交应用的竞争。
雅乐科技 财报这家公司
雅乐科技靠群聊和游戏中的虚拟币消费赚钱,这份财报会显示付费用户和每位付费用户的消费,能否共同撑起两项业务的收入。
把付费用户数和每位付费用户平均收入放在一起看,再对照群聊与游戏收入。付费用户稳住或增加、两项收入都增长,说明雅乐科技不只靠少数用户多花钱;若每位付费用户平均收入上升,但付费用户减少或群聊收入转弱,增长就更依赖留下来的付费用户,用户转化和留存仍是关键。