WTS 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
WTS 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
沃茨水工业提供用于住宅和商业建筑的设备,帮助调节水压、防止水倒流,以及检测或阻止漏水。这类水流控制与保护产品贡献了大部分销售收入。锅炉、热水器及其他供暖和燃气设备是第二大业务,排水、水回用和过滤产品的收入占比较小。
批发分销商购买了沃茨的大部分产品,是其主要付费客户。公司也向设备制造商及专业经销商和分销商销售,没有单一客户主导收入。需求取决于建筑施工、翻新和改造活动。贡献大部分销售收入的产品必须符合严格的监管标准和管道规范,因此产品性能、测试和合规是业务运作的关键。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Zurn Elkay Water Solutions Corporation 与沃茨水工业争夺新建和改造项目中的用水安全、水流控制、排水及饮用水产品订单。值得关注其产品进入机构及商业建筑设计规格的情况:公司称,客户往往会在后续项目中继续采用此前表现良好的产品。
A.O.史密斯与沃茨水工业竞争,为住宅和商业建筑供应热水器、锅炉及水处理产品。可关注其北美热水器销售,观察住宅市场以及酒店、餐厅和学校等商业客户市场的竞争情况。
Mueller Water Products, Inc. 与沃茨水工业都受水系统和建筑投资影响:Mueller 向市政及建筑市场销售配水阀门和计量设备,沃茨则供应建筑内部的水流控制产品。Mueller 的阀门和消防栓业务反映的是供水基础设施需求,不只是建筑管道需求。
Fortune Brands Innovations, Inc. 与沃茨水工业同受北美管道安装和翻新需求影响,其水龙头、水槽及厨卫产品通过也采购沃茨建筑管道产品的专业渠道销售。应关注其 Water 部门面向建筑商和专业翻新承包商的批发渠道销售,而非门类或安防产品。
富兰克林电气与沃茨水工业都受建筑水系统安装、维护和升级支出影响:富兰克林通过经销商及设备制造商销售水泵、控制设备和水处理系统,沃茨则供应水流调节、排水及过滤设备。可关注其 Water Systems 部门用于住宅和商业建筑的水泵、电机及控制设备销售;农业业务还受季节性和大宗商品价格影响。
新屋开工(9月)
威茨通过分销商和经销商向住宅建设市场销售管道、热水、暖通空调和排水产品,因此新建住房活动会影响这些产品的订单及其带来的销售收入。
市场预期1.31M上次公布1.275M
高于预期时
若读数高于预期的1.31M,它也高于前值1.275M。开工或获批的新房数量高于预期,意味着建造活动增加,可能带动建筑商对威茨管道、热水、暖通空调和排水产品的需求,并增加经销商和经销渠道的订单。
低于预期时
开工或获批的新房数量低于预期,意味着建造活动减少,可能削弱建筑商对威茨产品的需求,并减少经销商和经销渠道的订单。
Zurn Elkay Water Solutions Corporation 财报ZWS
Zurn Elkay Water Solutions Corporation的财报会让人看到,商业和机构建筑项目对用水安全、流量控制和排水产品的需求如何变化,而沃茨也在这些领域争取项目。
把Zurn Elkay相关产品的销售和它对商业、机构项目需求的说明放在一起看。若两者都稳,说明沃茨也参与竞争的项目市场有支撑;若两者都弱,代表可争取的项目减少。销售强弱本身不能分清是市场变化还是Zurn Elkay拿下更多项目,读者要据此判断沃茨面对的是需求变化,还是更强的对手。
A.O.史密斯 财报AOS
A.O.史密斯的财报会显示,北美热水器销售和商业客户需求如何变化,为沃茨的热水与供暖产品市场提供一个参照。
把A.O.史密斯的北美热水器销售和它对商业客户需求的说明放在一起看。若销售稳、商业需求也稳,说明沃茨相关热水与供暖市场仍有需求支撑;若销售和需求都转弱,意味着客户活动可能放慢。不过,A.O.史密斯的销售也会受自身竞争表现影响,不能单凭这一项就认定整个市场同幅度变化。
Fortune Brands Innovations, Inc. 财报FBIN
Fortune Brands Innovations, Inc.的Water业务通过建筑商和专业装修批发商销售产品,这份财报会显示与沃茨共用的水暖销售渠道需求如何变化。
看Fortune Brands Innovations, Inc.的Water业务通过建筑商和专业装修批发商取得的销售。若销售稳健,说明这些渠道的水暖安装和装修活动仍在支撑订单;若销售下滑、建筑需求也转弱,沃茨可能面对更少的水暖产品采购。销售变化也可能来自Fortune Brands自身竞争表现,因此要把它当作共用渠道需求的信号,而非沃茨订单的直接读数。
沃茨水工业 财报这家公司
沃茨水工业这份财报会显示,建筑用水和供暖产品的销售增长,究竟来自卖出更多产品,还是主要靠提价,尤其是在美洲和欧洲。
把各地区的有机销量变化和价格实现情况放在一起看,尤其留意美洲与欧洲。若销量和价格都支撑增长,说明需求也在推动沃茨的销售;若销量偏弱、增长主要靠提价,尤其欧洲仍然如此,说明收入增长还没有建立在更强的产品需求上。