VSME 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
VSME 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
VS Media Holdings Limited 帮助品牌通过香港和台湾的内容创作者触达受众。公司策划营销活动、推荐创作者,并协调品牌内容的制作及在创作者社交媒体账号上的发布。品牌及其广告代理商支付预先约定的项目服务费,公司则按约定金额向创作者支付内容制作和发布费用。这类项目贡献了大部分收入。
公司也向品牌收取费用,通过付费社交媒体广告扩大内容传播。此外,YouTube 和 Facebook 根据创作者内容产生的广告向公司付款,公司再将其中大部分分给创作者。社交电商业务则从品牌采购商品,加价卖给创作者,由他们向粉丝销售,但目前这项业务的收入很少。
品牌委托大多按项目开展,而非长期合约,因此公司需要持续争取新项目,业务也依赖几家主要客户的广告预算。公司还需要留住通常并非独家合作的创作者,并依靠社交平台持续允许相关账号和内容发布、吸引观众。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
TJGC Group Limited与VS MEDIA争取香港广告主在营销策划、视频制作、社交媒体服务和数字广告投放上的预算。TJGC专注于手游开发商,因此其广告业务更适合用来对照VS MEDIA香港营销收入中的特定市场,而非全部业务。
Stagwell Inc.与VS MEDIA争取品牌客户在社交媒体内容制作、广告位购买及营销活动服务上的支出。其Marketing Services业务包含创意制作和社交媒体服务,是对照VS MEDIA品牌营销活动最相关的业务。
WPP PLC通过创意制作和媒体服务,与VS MEDIA争取品牌客户的营销预算。WPP的客户合同收入可作为更广泛的参照,对照VS MEDIA制作品牌内容及安排社交媒体广告所收取的服务费。
宏盟集团旗下广告公司与VS MEDIA争取品牌客户的广告内容、媒体服务及营销活动执行业务,但宏盟服务的全球客户群广泛得多。其大型跨国企业客户业务更适合观察广泛市场,而非直接对应VS MEDIA在香港和台湾的品牌业务。
VS MEDIA依赖谷歌提供重要营销服务,并每月收取YouTube广告收入,再将其中大部分分给创作者。谷歌向品牌广告主及追求点击、互动的广告主出售广告,因此YouTube广告收入是与VS MEDIA创作者网络收益联系最直接的收入项目。
Meta Platforms向VS MEDIA支付其Facebook内容旁广告被观看所产生的收入,并为其收费品牌营销活动提供Facebook和Instagram发布渠道,同时向广告主出售社交媒体广告位。值得关注创作者账号和内容的使用规则变化:封禁账号或内容会让VS MEDIA的客户营销活动失去发布渠道。
浩希健康科技与VS MEDIA都通过为广告主制作视频、优化数字营销活动收取费用,但浩希侧重中国大陆医疗健康广告主,而非香港和台湾品牌。其短视频广告业务可用来对照营销活动需求,却不能直接反映VS MEDIA当地客户的支出。
谷歌 财报GOOG
谷歌的财报能看出YouTube广告生意的冷暖;VS MEDIA也靠创作者内容旁的广告获得收入,并把其中大部分分给创作者。
把YouTube广告收入和谷歌广告业务的表现放在一起看。YouTube广告收入上升、谷歌广告业务也增长,说明YouTube广告需求在增强,为VS MEDIA的创作者广告收入提供了较好的市场背景;若谷歌广告业务增长、YouTube广告收入却下滑,压力就更可能出在YouTube这一渠道。两种结果都不能单独说明VS MEDIA创作者的观看量或公司实际收到的广告收入。
Stagwell Inc. 财报STGW
Stagwell Inc.的财报能看出品牌对创意和社交媒体营销服务的需求,而这些服务正是它与VS MEDIA争取客户的领域。
对照Stagwell营销服务业务和整体业务的表现。营销服务增长、整体业务也稳,说明品牌仍在购买这类服务,为VS MEDIA的品牌营销业务提供需求信号;若两者都走弱,品牌预算收紧的可能性就更值得留意。Stagwell服务全球客户,不能据此断定香港和台湾客户的支出也会同向变化。