UZX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
UZX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
环联连讯的大部分收入来自为日本跨境电商平台上的卖家提供网店全托管服务。客户通常拥有自己的工厂和产品,将店铺日常运营和营销交给公司。环联连讯负责开店、商品上架、促销及售后服务,客户仍负责发货。客户按店铺商品销售额支付服务费,因此这项收入取决于所运营店铺的销售表现。
公司还向日本和中国的制造商及品牌采购商品,再卖给电商平台卖家和独立站经营者,主要商品包括耳机、充电宝等电子产品。公司赚取采购价与销售价之间的差额,由供应商直接发货,或从日本仓库通过第三方配送公司履约。这项业务依赖少数主要供应商,但没有与主要供应商签订长期供货安排。
环联连讯本身是控股公司,通过日本、香港和中国内地的子公司开展业务。客户回款也很重要:大部分应收账款集中在少数客户,公司通常不要求客户提供抵押或其他担保。内地子公司向控股公司汇出资金还受到限制,包括分红前须提取法定公积金,以及货币兑换和资金汇出管制。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
宝尊电商和环联连讯都用自有电商技术为商家运营网店、开展数字营销并提供客服,是商家外包这些工作的不同选择。可关注宝尊为品牌客户运营网店的业务,对照环联连讯在日本按店铺成交额向商家收费的全托管业务。
Pattern Group Inc. Series A和环联连讯都为产品拥有者外包平台商品上架、广告和客服,但Pattern主要向品牌采购商品再卖给消费者,环联连讯则按店铺成交额向商家收费。可关注Pattern来自现有品牌客户的销售收入,看这些品牌持续交给它运营的生意有多少。
大健云仓和环联连讯都受亚洲货源及跨境服务需求影响:大健云仓连接亚洲制造商与美国、欧洲及日本的经销商,并提供收费配送;环联连讯则采购日本和中国商品卖给网店商家,也替商家运营店铺。可关注大健云仓平台的成交额,判断跨境批发需求,而不要把它等同于环联连讯的店铺代运营收入。
大健云仓 财报GCT
大健云仓的财报会显示亚洲制造商商品的跨境批发订单需求如何,为环联连讯的跨境产品销售提供一个市场参照。
看大健云仓平台订单金额的变化。订单金额上升,说明亚洲货源跨境批发需求较强,环联连讯卖给电商商家的商品面对的市场环境较好;订单金额下降,则说明这类批发需求转弱,但不能据此判断环联连讯按店铺销售额收费的代运营服务需求。
宝尊电商 财报BZUN
宝尊电商的财报会显示品牌商把多少线上店铺运营交给外部服务商,帮助判断环联连讯在日本收取店铺销售额服务费的代运营业务面临怎样的需求。
看宝尊电商品牌商线上店铺运营业务的表现。业务走强,说明品牌商仍愿意把店铺运营交给服务商,环联连讯在日本的代运营服务也有较有利的需求参照;业务走弱,则说明商家委托运营的需求可能转淡。两家公司服务市场和收费方式并不相同,因此这只是行业参照,不代表环联连讯自身的收入结果。