SNGX 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
SNGX 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Soligenix, Inc. 开发用于罕见病以及肿瘤和炎症领域尚未满足的医疗需求的药物,同时研发针对生物威胁和传染病的疫苗及治疗药物。公司的重点是治疗药物管线,其中 HyBryte 利用可见光激活药物,正在开发用于治疗皮肤T细胞淋巴瘤。生物防御项目则包括针对蓖麻毒素的候选疫苗 RiVax。目前,公司没有获批上市的产品,也尚未产生显著的产品收入;继续研发需要外部资金,并须取得监管批准才能销售产品。
未来销售药物时,Soligenix 通常计划与分销及商业化伙伴合作,也在考虑自行销售罕见病药物。SciClone Pharmaceuticals 拥有在中国及其他几个亚洲市场开发和商业化 SGX942 的独家权利。如果产品实现销售,SciClone 将向 Soligenix 支付销售提成,Soligenix 则按成本加价向其供应药物。
生物防御业务主要依赖美国政府的研发资助和潜在采购,而非广泛的商业市场。Soligenix 还将生产外包,其药物原料和成品制剂各自依赖单一供应商,这些合作方是推进候选产品研发的重要环节。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Soligenix, Inc. 的主要前景取决于专科疗法的临床和审批进展,以及能否获得股东资金,而生物防御业务则依赖政府拨款和合同。
Soligenix, Inc. 依靠 Emergent Biosolutions, Inc. 协助扩大其蓖麻毒素候选疫苗 RiVax 所用抗原的生产规模;Emergent 也通过公共卫生应对产品的销售、采购、合同和拨款获得收入。关注其 RiVax 生产工作的进展,可以了解 Soligenix 能否推进疫苗的规模化生产。
SIGA Technologies Inc. 和 Soligenix, Inc. 都依赖政府的生物防御支出:SIGA 向政府销售天花抗病毒药 TPOXX,Soligenix 则依靠政府拨款和合同开发疫苗与治疗药物。SIGA 向美国及其他国家政府销售 TPOXX 的情况,可反映政府对防御药物的采购动向,但不能说明 Soligenix 的临床进展。
Emergent Biosolutions, Inc. 财报EBS
Emergent的财报若披露RiVax疫苗抗原的生产工作,就能让人了解Soligenix能否推进这种疫苗的规模化生产。
留意Emergent是否披露RiVax抗原生产的进展,以及是否提到延误或生产难题。若生产工作推进,Soligenix把疫苗做出来的供应障碍可能有所缓解;若出现延误或难题,开发仍可能受制于生产。若财报没有RiVax的具体信息,就不能据此判断这项工作的进展。
SIGA Technologies Inc. 财报SIGA
SIGA的财报会显示各国政府对其天花抗病毒药TPOXX的采购情况,为Soligenix依赖的政府资助型生物防御业务提供一个间接参考。
看SIGA披露的TPOXX政府销售。销售增加,说明政府对这款防疫药物的采购更强,为Soligenix所处的政府防务采购环境提供偏正面的线索;销售减少则说明采购偏弱,或销售时点发生变化。TPOXX采购并不等于Soligenix获得合同或拨款,因为两家公司卖的产品和所获资金不同。
Soligenix, Inc. 财报这家公司
Soligenix还没有获批上市的产品,这份财报会让人看到政府合同和拨款能否帮它支付研发开支、减缓现金消耗。
把经营活动用掉的现金、账上现金,以及政府合同和拨款带来的资金放在一起看,也要对照研发开支。现金消耗放缓、政府资金持续到位,说明研发有较多资金支撑;现金继续减少、政府资金又不足以分担开支,则说明公司更依赖融资或削减支出来维持开发。