个股每日解读

SANM 今天怎么了?

为什么涨跌
结合当天新闻和披露文件,解释可能的原因
是不是跟着大盘走
对照大盘走势和成交量,判断变化主要来自哪里
接下来看什么
下一件可能改变判断的事,以及到时候看什么

还没有解读

结合新闻和成交量,解释当天涨跌与大盘的关系。

投资展望

SANM 三个月后,该买还是该等?

别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。

报告里有
  • 买入 / 观望 / 卖出 评级
  • 三个月目标价
  • 悲观 · 基准 · 乐观
  • 能否跑赢大盘

公司

公司概览

设备制造商付费给新美亚,让它把产品设计变成成品设备。新美亚采购零部件、制造组件、组装和测试产品,并为客户发货,服务领域包括工业设备、医疗器械和通信基础设施。集成制造解决方案业务贡献大部分收入;组件销售、自有产品以及工程设计、维修等服务贡献较小部分。

新美亚也制造云计算和数据中心设备。公司已从 Advanced Micro Devices 收购 ZT Systems 的数据中心基础设施制造业务,增加了支持大规模数据中心机架部署的制造业务。

业务依赖一批数量相对有限的大客户订单,以及生产所需零部件的供应。多年期供货协议通常不要求客户购买最低数量,客户也可以取消或推迟交货。因此,长期客户关系并不意味着未来生产量有保障。

部分业务受到专门的监管要求约束:医疗产品和设施须符合适用的美国食品药品监督管理局(FDA)标准;包括 SCI 在内的国防业务须遵守美国出口管制和政府采购合同规则。出口管制也限制部分含美国技术产品进出中国。

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来源:SEC 申报文件

排雷

买之前,先看 SANM 埋了什么雷

财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。

分三类
  • 正在发生
  • 可能出事
  • 生来如此

护城河

SANM 自称的优势,经得起查吗?

每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。

每条评成
  • 强
  • 中等
  • 有限
  • 未证实

相关公司

  • 竞争
  • 同受影响
  • 供应商
  • 客户
  • 天弘科技与新美亚争取同类客户,为他们设计和制造云计算、网络、工业、医疗及航空航天电子设备。关注天弘科技的云计算与连接业务,尤其是服务器、存储和数据中心网络产品,可了解新美亚基础设施市场的竞争动向。

  • 伟创力与新美亚争取云计算、通信、工业、汽车和医疗客户外包的电子设备及系统制造订单。其云计算与电力基础设施业务的业绩,可帮助观察集成计算系统和液冷领域的竞争业务表现。

  • 捷普与新美亚争取企业外包的工程设计、电路板组装和整机制造项目。这项竞争直接涉及新美亚的核心业务:组装、测试及订单履约在2025财年贡献了约80%的收入。

  • Benchmark Electronics与新美亚争取设备厂商在工业、医疗、国防、航空航天和通信电子领域的设计与制造合同。关注其工业、医疗以及航空航天与国防业务的销售表现,可观察这些共同市场中的竞争。

  • 普雷克萨斯与新美亚争取设备厂商的产品设计、物料管理、组装及持续制造支持业务。普雷克萨斯通常自行采购并储存组装所需物料,因此其客户项目不仅包括工厂生产,也涵盖供应链工作。

  • 超威半导体与新美亚都受AI计算投资影响:前者销售计算技术,后者通过2025年10月从超威半导体收购的ZT制造业务生产数据中心基础设施。关注超威半导体的数据中心业务,同时留意新美亚对ZT的整合及大规模机架部署计划的执行。

  • 阿里斯塔网络是新美亚的客户,付费委托新美亚采购零部件,并按其规格制造网络产品。关注阿里斯塔网络的云计算和AI网络设备销售,可了解这类制造业务背后的需求,但新美亚并非其唯一代工厂。

  • Fabrinet与新美亚争取通信设备厂商的光学及精密电子制造合同。其光通信业务最值得关注,这项业务的收入集中于少数客户。

展开其余 2 家收起
  • TTM科技与新美亚竞争,为客户供应先进电路板和国防电子产品,包括射频组件及系统。关注TTM科技的航空航天与国防业务,可观察新美亚国防产品及制造服务面临的竞争。

  • Kimball Electronics, Inc.与新美亚争取设备厂商的汽车、医疗及工业电子产品和组装订单。其安全关键型汽车组件及医疗器械业务,体现了它在这些共同市场中的专业制造能力。

前瞻

5 天后10月26日周一

  1. 具体时间待公布

    天弘科技 财报CLS

    天弘科技这份财报能看出服务器、存储和数据中心网络设备的需求如何变化,这些也是新美亚争取制造订单的市场。

7 天后10月28日周三

  1. 具体时间待公布

    Benchmark Electronics 财报BHE

    Benchmark Electronics的财报会显示工业、医疗、航空航天与国防客户的订单需求,这些都是它和新美亚争取制造业务的市场。

  2. 14:00美东

    美联储利率决定

    美联储的利率决定反映借款成本的变化方向;利率上升可能增加 Sanmina 浮动利率信贷额度借款的利息支出,并减少应收账款保理带来的现金收入。

12 天后11月2日周一

  1. 具体时间待公布
    重磅

    新美亚 财报这家公司

    新美亚为客户制造和测试产品,这份财报会显示云计算和通信业务的增长,是否也提高了这项核心业务的回报。

13 天后11月3日周二

  1. 具体时间待公布

    阿里斯塔网络 财报ANET

    阿里斯塔网络的财报会显示云计算和人工智能网络设备的销售需求,这些产品中有一部分由新美亚按其规格制造。

56 天后12月16日周三

  1. 具体时间待公布

    捷普 财报JBL

    捷普与新美亚争夺电路板组装和整机制造订单,它的财报能显示外包制造的需求和利润压力如何变化。