RAVE 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
RAVE 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Rave Restaurant Group, Inc. 授权餐厅经营者使用 Pizza Inn 和 Pie Five 品牌及运营体系。Pizza Inn 以披萨自助餐厅为主,贡献了公司的绝大部分收入;主打快休闲披萨的 Pie Five 规模较小。加盟商支付加盟费用,并根据餐厅销售额持续缴纳特许权使用费。Pizza Inn 的加盟店分布在美国和海外,Pie Five 的加盟店则位于美国。
Rave 还通过第三方经销商为加盟店安排食品、设备和用品的采购与配送。供应商和经销商根据加盟店的采购向公司支付奖励款,这是公司最大的收入来源,超过特许权使用费。加盟商也向公司管理的广告基金缴款。因此,公司收入取决于餐厅销售额、门店数量,以及加盟店通过经销商采购的产品。其中一家供应商贡献了公司总收入中相当大的一部分。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Rave Restaurant Group, Inc. 的业绩主要取决于 Pizza Inn 加盟店的销售、开店与关店,以及加盟商采购食品为公司带来的供应商和经销商奖励收入。
达美乐与 Rave Restaurant Group, Inc. 旗下的 Pizza Inn 和 Pie Five 争夺披萨顾客,两家公司都按加盟店销售额向加盟商收取特许权使用费。关注达美乐的披萨外送和外带销售,可以观察这场竞争。
零售销售环比(10月)
零售销售反映消费者在商店的支出,可显示需求强弱;需求增强可能带动 RAVE 旗下 Pizza Inn 和 Pie Five 门店销售,进而增加 RAVE 向加盟商收取的特许权使用费和按销售额计提的广告基金款项。
若消费者支出增强,可能支持 Pizza Inn 和 Pie Five 加盟门店销售,带动 RAVE 收取的特许权使用费和按销售额计提的广告基金款项;若支出减弱,这些与销售挂钩的收入可能承压。