PLSM 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
PLSM 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Pulsenmore Ltd. 的 Pulsenmore ES 让孕妇能够在家进行超声扫描:小型设备连接智能手机和应用程序,用户可按照应用指引操作,也可接受医护人员的远程指导,再将图像发送给医疗人员用于监测和咨询。保险机构、健康维护组织和医院购买设备后向患者提供。产品和服务收入主要来自设备销售,而非配套支持服务。
这项业务主要集中在以色列,高度依赖主要客户兼分销伙伴 Clalit Health Services。Sheba Medical Center 也向产前检查患者提供 ES 设备。用于辅助生殖治疗期间居家检查的 Pulsenmore FC,目前在以色列处于商业化初期。
公司的产品和服务收入仍然有限,运营资金主要依靠发行股票筹集。销售取决于医护人员是否接受这些设备,以及公司能否维持各市场及用途所需的监管许可。ES 已在美国和其他多个市场获得批准或许可,FC 则已在以色列获批。以色列的研发资助规定还要求,公司将受资助技术或相关生产转移至境外时,通常须事先获得批准。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Pulsenmore的持续设备销售主要取决于Clalit Health Services的采购及对居家产前超声检查的采用,而2025年报告收入的大部分来自与GE医疗的和解。
GE医疗既向医疗机构销售与Pulsenmore竞争的VScan超声设备,也曾采购Pulsenmore设备用于分销,但2025年的和解取消了未完成订单,并解除了未来采购义务。Pulsenmore在2025年的4,000万新谢克尔收入中,有3,050万来自这项和解,因此判断持续销售应看新增设备订单,而非和解收入。
Butterfly Network, Inc.向专业医护人员销售手持超声设备,间接争取也在评估Pulsenmore远程影像方案的医生,但并非同类的患者居家自助扫描产品。可关注其IQ+远程诊断产品的进展,判断Pulsenmore ES面临的竞争压力;Pulsenmore目前将这款居家产前超声设备直接销售给保险机构、健康维护组织(HMO)和医院。