PFIS 三个月后,该买还是该等?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
- 买入 / 观望 / 卖出 评级
- 三个月目标价
- 悲观 · 基准 · 乐观
- 能否跑赢大盘
PFIS 今天怎么了?
别再猜了。直接给结论:买、等还是卖,三个月目标价多少,最好和最坏各落在哪,每个判断都有出处。
Peoples Financial Services Corp. 是一家宾夕法尼亚州的银行控股公司,通过旗下 Peoples Security Bank and Trust Company 为企业、个人、政府机构和非营利组织提供银行服务。银行主要在网点周边社区吸收存款,用于发放贷款。借款人支付的贷款利息是公司最大的收入来源,证券投资也带来利息收入。公司向存款人和借款资金提供方支付利息,并通过支付服务、存款账户以及信托和财富管理服务收取手续费。
商业房地产贷款占贷款组合的大部分。贷款主要面向宾夕法尼亚州及新泽西州、纽约州部分地区的客户,旗下 1st Equipment Finance 也向这些地区以外的企业提供设备贷款和租赁。盈利取决于借款人能否还款、当地房地产和企业经营状况,以及利息收入与资金成本之间的差额。留住当地客户的存款是这一资金模式的关键;公司并不依赖单一或少数客户。
银行监管规定限制其经营活动,并要求维持必要的资本。控股公司还依靠银行向其支付资金,以履行自身债务等义务及向股东派息;法律和监管机构可以限制这些资金转移。
财报里最长、最枯燥的风险章节,读完。只留下真正会伤到你的几件:伤在哪、有多重、哪天见分晓。
每家公司都说自己有护城河。拿利润率、回报率这些真数字逐条对账:哪条站得住,哪道防线会先松。
Community Financial System, Inc.旗下的Community Bank与Peoples争夺宾夕法尼亚州东北部及纽约州相邻市场的企业和个人银行客户。它在当地的客户关系和分行层面的贷款决策,值得关注,可帮助判断Peoples企业及个人银行业务面临的竞争压力。
宾夕法尼亚裕益银行与Peoples争夺宾夕法尼亚州东南部的企业、市政机构及家庭银行客户;两家也都为设备购置提供融资。
Tompkins Financial Corporation与Peoples在宾夕法尼亚州东南部争夺企业贷款和存款业务,两家也都在纽约州经营社区银行业务。
S&T Bancorp Inc与Peoples争夺宾夕法尼亚州需要存款、贷款及投资管理服务的个人和中小企业客户。它为定制银行服务制定的价格值得关注,因为它与Peoples瞄准的是同类客户。
WSFS Financial Corp与Peoples争夺大费城地区的企业借款人、存款客户及财富管理客户。值得关注它的企业贷款,以及企业和财富管理客户的存款:这些存款是其放贷的重要资金来源,也属于它与Peoples直接竞争的业务。
Northwest Bancshares, Inc旗下的Northwest Bank通过社区银行网点,与Peoples争夺宾夕法尼亚州的存款及企业和家庭贷款业务。个人和企业存款为其放贷提供资金,因此可结合住房按揭和企业贷款表现,观察Peoples所争夺的业务。
First Commonwealth Financial Corporation与Peoples争夺宾夕法尼亚州的企业贷款及个人存款业务,包括匹兹堡地区的客户。
PNC金融服务集团与Peoples争夺宾夕法尼亚州的家庭存款和企业贷款业务,但其业务遍布全国,整体业绩与Peoples的可比性较弱。
AmeriServ Financial Inc与Peoples争夺匹兹堡地区的企业贷款和银行客户,两家也都为客户管理投资和信托。比较Peoples争取的客户及提供的服务时,值得关注AmeriServ的企业贷款,以及面向个人和机构的信托服务。
Community Financial System, Inc. 财报CBU
Community Financial System在东北宾夕法尼亚州及邻近纽约州经营社区银行,这份财报会显示它在当地揽存、放贷时给Peoples带来多大竞争压力。
把存款变化和商业、零售贷款的变化放在一起看。两者都增长,说明Community Financial System既吸引了当地客户把钱存进来,也把资金贷出去;Peoples争取同一批家庭和企业客户会更难。两者都偏弱,竞争压力可能较小,但也可能是当地客户需求转弱,并不一定代表Peoples赢得了客户。
宾夕法尼亚裕益银行 财报UVSP
宾夕法尼亚裕益银行同时争取企业和市政客户、提供设备融资,这份财报会显示它在这些业务上与Peoples争夺客户和资金的情况。
把设备融资业务的变化和当地企业、市政客户的存款放在一起看。设备贷款增长、存款稳定,说明宾夕法尼亚裕益银行既能吸引设备融资借款人,也有资金支持放贷,Peoples在这类客户上的竞争会更直接。若设备贷款和存款都走弱,竞争压力可能减轻,但也可能反映当地需求转淡。
美联储利率决定
美联储的利率决定反映借款成本可能如何变化;随着贷款和证券资产、存款及借款负债的利率调整,交银金融的利息收入和利息支出都会受到影响。
市场预期4.0%上次公布4.0%
高于预期时
利率上升时,交银金融的存款和借款成本可能先于贷款及证券收益上升;借款变贵也可能削弱贷款需求或借款人的偿还能力。
低于预期时
利率下降可能降低交银金融的存款和借款成本,但贷款及证券重新定价也可能压低利息收入,具体取决于资产与负债调整的速度。
Peoples Financial Services Corp. 财报这家公司
Peoples Financial Services Corp.靠贷款和证券赚取利息、靠存款提供资金,这份财报会显示资金成本和信贷损失有没有挤压这门生意。
把净利息收入和净息差放在一起看:净息差是生息资产赚到的利息与资金成本之间的差额。若息差稳定、信贷损失也受控,说明存款和借款成本没有吞掉贷款与证券带来的收入;若息差收窄,同时商业地产贷款的逾期或信贷损失准备增加,说明资金变贵或借款人承压,盈利空间正在变薄。